XX货代公司财务管理及会计报表的分析

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XX货代公司财务管理及会计报表的分析

[摘要]本文对XX货代公司的财务管理现状进行了分析，并对XX货代公司2008年、2009年、2010年资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表进行分析。从资产负债表和利润及利润分配表中，运用资产负债表结构百分比法及变化率法研究该公司的资产投入情况，运用趋势分析法计算出流动比率、速动比率、现金比率研究公司短期偿债能力，计算出负债比率、产权比率和利息保障倍数研究公期偿债能力，计算出总资产、流动资产、固定资产、应收账款、存货的周转率研究公司的营运情况，计算出公司的销售毛利率、营业利润率研究公司的获利情况，从现金流量表中，对现金的流入、流出进行分析，计算出现金流量与当期债务比，债务保障率研究公司现金的流动性。

[关键词] 结构分析，偿债能力，盈利能力，营运能力，分析

一、XX货代公司简介 ...................................................................................................................... 3 二、XX货代公司的财务管理现状 .................................................................................................. 3

（一）市场定位不清，缺乏营销能力 ................................................................................... 4 （二）财务人员整体素质较低 ............................................................................................... 4 （三）不良资产亟待盘活 ....................................................................................................... 4 （四）往来账数据的准确性较差 ........................................................................................... 5 （五）会计基础工作规范程度不够 ....................................................................................... 5 （六）存在汇率变动风险 ....................................................................................................... 5 三、XX货代公司财务管理存在问题的对策 .................................................................................. 5

（一）货代专业化与物流化并建，提高竞争力 ................................................................... 6 （二）提高货代从业人员素质，加大专业的人才储备 ....................................................... 6 （三）加强行业自律 ............................................................................................................... 6 （四）建立跨地区、家的物流服务网络 ....................................................................... 7 四、XX货代公司财务会计报表 ...................................................................................................... 7

（一）资产负债表 ................................................................................................................... 7 （二）现金流量表 ................................................................................................................... 7 五、对XX货代公司的财务指标分析 ............................................................................................. 8

（－）偿债能力分析 ............................................................................................................... 8

1、短期偿债能力分析 ..................................................................................................... 8 2、长期偿债能力分析 ..................................................................................................... 9 （二）盈利能力分析 ............................................................................................................. 10 （三）营运能力分析 ............................................................................................................. 12 （四）同行业比较分析 ......................................................................................................... 13 （五）资金运用效率分析 ..................................................................................................... 14

1、应收账款周转率 ....................................................................................................... 14 2、存货周转率 ............................................................................................................... 14 3、流动资产周转率 ....................................................................................................... 14 4、固定资产周转率 ....................................................................................................... 15 5、总资产周转率 ........................................................................................................... 15 6、XX货代公司各项资产指标分析 ............................................................................ 15 7、资产周转率的同行业比较分析 ............................................................................... 15

六、综合评价及建议 ..................................................................................................................... 16 参考资料......................................................................................................................................... 18 附录 ................................................................................................................................................ 19

一、XX货代公司简介

XX国际货运代理有限公司(以下简称“XX货代公司”)是经上级主管部门批准的一级货运代理企业，专业经营国际快递，国际空运和国际海运等业务，并与DHL、UPS、FEDEX、TNT、EMS等国际快递集团建立了良好的合作关系。致力于为公司及个人提供国际快件解决方案，派件遍布世界200多个国家及地区。公司拥有物流策划、运输调度、业务操作熟练的专业人才。科学的管理，规范操作流程、及时跟踪反馈信息，不断整合世界各地区优秀的货运公司，全方位的为广大客户提供最完善的国际快递服务。

XX货代公司秉承：顾客第一、信誉第一、服务一流为经营理念，以诚信、低价、优质、高效、快捷的服务宗旨，本着专业精神一如既往地为客户提供可靠的服务。

XX货代公司的组织结构主要包括市场营销部、业务管理部、财务部、人力资源部、投资部和行政部。如图1-1所示。

XX货代公司组织结构市场营销部业务管理部财务部人力资源部投资部行政部图1-1 XX货代公司的组织结构

二、XX货代公司的财务管理现状

财务管理是货代公司运转的核心内容，企业财务出现了危机，就意味着整个企业营运状况有问题。

货运代理公司是为国际贸易进出口业务提供进出口货物运输代理业务的企业，主要从事货物进出的定舱，报关报验，货物堆存，拆装箱，转栈运输，各种运输方式之间的多式联运业务。随着我国经济改革进一步落实和对外开放的进一步深化，货代企业逐步发展壮大，并随着我国对外贸易的不断增长而逐渐形成一个新型行业，到目前已成为国际贸易的发展和国际航运业务的开展架

起了金色的桥梁。因该行业属于刚发展起来的新型行业，1996年才实行从业资格审核制度，1999年才实行统一的国际货运代理，因此在财务管理方面还没有形成一套完善统一的管理体系，存在的问题比较多。

XX货代公司因为各种因素而导致他们忽视了财务管理的核心地位，在财务管理中存在诸多问题，这些问题主要表现在以下几个方面：（一）市场定位不清，缺乏营销能力

市场定位可对企业的营销效果带来不可估量的影响。有效的市场定位，可以确定产品在消费者心目中适当的位置留下深刻的印象，以便吸引更多的消费者，帮助企业取得目标市场的竞争优势。失败的市场定位，往往是产品很难为消费者认同而遭到市场的淘汰。目前，在金融危机形势下，货代行业竞争异常激烈。一些中小货代企业的仍然市场定位不清：一方面对同行业的竞争对手的特色服务不够了解；另一方面对客户的需求未作深入调查，没有觉察到客户需求的无限扩展性及多层次性，缺乏市场营销能力。服务项目仍处于传统的订舱业务上，只能低层次的满足客户的需求。（二）财务人员整体素质较低

因该行业的财务人员从业时间不长、管理不规范，高职称、高水平的财务人员比较少，企业中低职称人员是财务人员的主体，也就是说财务人员的整体素质还比较低。企业发展需要有一大批业务过硬的财务人员来处理日益复杂的会计业务和从事现代化企业模式下的财务管理工作。因此，提高财务人员的整体素质，培养一支业务水平高、爱岗敬业、德才兼备的财务人员队伍是财务管理工作的当务之急。

（三）不良资产亟待盘活

由于货代行业的特点，企业债权性资产数额较大，即应收运费拖欠严重。由此反映出的资产质量不高，不良资产比重较大。应收账款比例过大，尤其是长期拖欠的运费比重较大，而货代企业实行的是代理负责制，不论你是否收到该笔运费，都必须在很短的时间全额支付给船公司以及相应的分承包方，这就造成企业正常资金周转困难，这是企业经营行为中的重大弊病。货币资金严重短缺，无法满足正常资金周转的需要，势必影响企业生产经营活动的正常进行。应收账款数额过大不但导致资金周转不灵，而且拖欠时间较长也容易形成呆死账，给公司造成损失。因此，如何加强对应收账款的管理、催收是货代企业普遍面临的重点问题。只是大力回报收运费、盘活债权性资产，企业才有可能走入良性发

展的轨道。

（四）往来账数据的准确性较差

由于货代行业特点，应收、应付账款涉及单位较多，数据量较大，内容比较复杂，运费统计过程中经常会出现串户、错户现象，造成运费的统计数据不真实。有些单位还存在业务统计和财务记录口径不统一的情况，造成财务报表与业务报表之间的差异，给运费的催收和结算带来很多不便，直接影响公司运费统计的准确性和运费的制定。（五）会计基础工作规范程度不够

货代企业会计基础工作还是比较薄弱的，主要表现在以下几个方面：（1）在凭证制作方面：摘要书写、科目使用、复核等方面都很不规范。存在着摘要表达含糊，稽核起不到应有的作用，冲、调账很频繁和原因不明等问题；（2）对于现金和银行账缺乏严格管理。坐支现金、银行长期不对账、支付手续不齐全等现象较为严重；（3）往来账无专职人员管理，往来清理不及时，造成呆死账的隐患较大；（4）会计档案整理、保存、借阅等管理制度不健全；（5）对财务软件使用不熟练，不能在账务管理上做到及时对账和按月结账。会计基础工作是财务工作的基石，基础工作做不好，财务管理工作上档次就无从谈起。困此，加强会计基础工作刻不容缓，并且应该长抓不懈，不能只为应付检查，仅做表面文章，而应该使最基本的书写摘要、记账、核销、清账、归整原始单据成为必须遵守的制度，不容半点松懈。（六）存在汇率变动风险

在货运代理公司代收代付的款项中，很大部分海运费都是以美元计价和结算，企业主要持有的外币是美元。在国际货代企业的经营中，其外币资产和外币负债不相匹配，存在着汇率波动的差异，随着金融市场中汇率的剧烈波动和人民币升值的预期和炒作，货运代理公司的以即期或延期付款为支付条件的业务，从签订代理合同以美元作为结算货币之日，到外币运费尚未收取这一期间，由于美元与人民币汇率变动而导致该笔运费人民币价格发生变动的风险。主要体现在当人民币兑美元升值的情况下，如果货运代理公司外币资产大于外币负债，将可能造成很大的汇兑损失，从而产生汇率变动风险。

三、XX货代公司财务管理存在问题的对策

目前XX货代公司还没有建立自己独有的优势和相应的网络，客户无法从网络平台上了解到企业最新的服务、特色等信息。XX货代公司虽然认识到网络信息技术的重要性，引入电脑设备，却未能很好的发挥作用，发掘其潜在价值，造成对对方国家最新信息获取慢，沟通不及时，如，国外订单有长期突变为短期，货代企业没能及时获取信息，价格利润便受到影响。

在金融危机的不断冲击下，XX货代公司一定要转变自身的经营管理思路，积极有效地应对。

（一）货代专业化与物流化并建，提高竞争力

XX货代企业在业务操作、企业文化等方面要按专业服务标准规范企业行为，企业必须找准客户定位，要不断探索市场定位策略，从战略、成本、质量、营销等方面提高企业管理水平。专业化是培养货代企业核心竞争力的必然要求，企业的核心竞争力是企业擅长的业务。要通过专业化服务建设，做好稳扎稳打，不断创新。物流的基本活动为：运输、仓储、配送、装卸搬运、货物包装、流通加工、信息处理。当前，货代企业要提升传统的货代业务——从纯粹的货物运输代理向综合物流转型。不但要熟悉客户的业务，了解客户生产乃至销售的各环节，还应主动为其设计，满足客户的需求。从而使货运代理在运输的延伸服务中获得附加值。（二）提高货代从业人员素质，加大专业的人才储备

XX货代企业要做到三功兼具：苦练内功：利用业务经营淡季来对货代员工进行专业业务的培训，如在金融危机之下，学习风险防范控制方法，怎样进行风险回避，怎样进行风险隔离，怎样进行风险结合，怎样进行风险转移；掌握外功：加强企业员工心理素质及特色创新的服务，能够适应金融危机这个外部环境，并具备挑战的本领；外附轻功：培训货代员工的商务沟通能力，能够与客户及有关机构如海关、商检、银行、保险公司、包装代理行、各种承运人以及各种代理人间有着更为广泛紧密的关系。如此将会对企业的可持续发展是个很大的促进。（三）加强行业自律

面对金融危机，一定要临危不乱，作为货代行业更应规范自己，加强行业自律。一方面，各行业协会必须加快自身组织的完善和发展建设、强化服务意识。货代行业一定要遵守其国际货代企业协会的自律守则。如，及时向行业主管部门报送业务统计，保证统计数字真实性、不超越商务部批准的经营范围和经营地域、对国家法律，法规的积极贯彻等；另一

方面，本身要用行内的行规行约制约自己的行为。这就要求货代企业完善自己管理，成员之间互相监督，加强行业自律，自觉遵循公平竞争法则。

（四）建立跨地区、家的物流服务网络

货代业应重视物流服务网络的建设，充分运用EDI、internet等先进技术进行网络营销，可大大降低企业成本，提高业务效率。通过网络空间，能及时了解客户需求的最新动态，便于与客户双向沟通，与其建立稳固长期的商务关系。同时，货代总部能对货代企业营运网点的资源统一调配, 集中指挥，并可透视全过程，追求规模效益。如，当客户把货交予货代后，货代能随时通过运单号查询到货物的运输状况和到达地点，随程监督，这便是网络与信息化的作用。

四、XX货代公司财务会计报表

通过对企业会计报表的分析，可以了解该公司目前的财务状况真实状况，评价企业过去的生产经营业绩，并能预测企业的未来发展的趋势。本文首先对该公司近三年的会计报表作个初步的介绍，详细的报表数据在论文最后的附件中。（一）资产负债表

表2-1 2008-2010年资产负债表

单位：元科目流动资产合计固定资产合计资产总计流动负债合计负债合计股东权益合计负债和股东权益合计 2008年 5575317822 1070926233 7177607193 48216087 48761877 2113879360 7177607193 2009 年 25350900 1028441153 8296245836 5116941112 5202414011 2909306767 8296245836 2010年 5576616360 1009553019 7043277201 4587974148 4650950013 2232692721 7043277201 （二）现金流量表

表2-2 2008-2010年现金流量表

单位：元

科目经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净2008年 2,759,465,1.77 2,731,371,248.35 28,094,393.42 2009年 22,825,379.60 3,514,3,124.42 -719,632,025.43 2010年 3,326,469,502. 3,484,053,706.91 22,825,379.60 7

额投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额 918,085,095.06 1,997,300,098.21 -1,079,215,003.15 4,636,448,246.56 3,488,677,375.40 1,147,770,871.16 33,524,773.46 104,684,169.00 -71,159,395. 2,527,632,697.28 2,750,088,297.34 -222,455,600.06 39,535,767.36 38,188,459.01 1,347,308.35 1,991,167,629.48 1,929,192,316.95 61,975,312.53

五、对XX货代公司的财务指标分析

财务指标旨在通过财务比例的计算，分析企业的偿债能力、营运能力和获利能力。财务指标的分析如下。（－）偿债能力分析

企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的基础。

1、短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动率和现金比率。

（1）流动比率

流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。

公式：流动比率=(流动资产合计÷流动负债合计)÷100% 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。（2）速动比率

速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。

公式：速动比率＝(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计×100% 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。

（3）现金比率

现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。

公式：现金比率＝(货币资金＋短期投资)÷流动负债合计×100% 该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。

根据以上的介绍，可以计算出：

销售毛利额=主营业务收入—主营业务成本销售毛利率=（销售毛利额/主营业务收入）100%

2009年销售毛利额=2461686122.22-1363500668.63=10981853.59 2010年销售毛利额=2969474278.86-1559247716.69=1410226562.17 2009年销售毛利率=(10981853.59/2461686122.22)100%=44.61% 2010年销售毛利率=(1410226562.17/2969474278.86)100%=47.49% 销售毛利率它是一个绝对数指标,不同规模的企业间销售毛利率的差异较大。从以上两年可以看出该企业的销售毛利率比较变化不大，在增加主营业务收入的同时，也相应的增加了主营业务成本，说明该企业在这两年的生产管理模式没有多大的变化，要进一步提高管理水平，降低成本。 2、长期偿债能力分析

（1）产负债率

2007年资产负债率=(3948252597./6850211319)Χ100%=57.% 2008100%=62.71%

2009100%=68.13%

2010100%=66.03%

资产负债率是衡量企业负债水平及风险的重要标志.一般认为,资产负债率的适宜水平是40%至60%,加工业为65%,从以上数据可以看出2005年至2009年是符合这一标准。与同行业2005年资产负债率82%相比，低于同行业水平。

(2)权比率 2007100%=146.29%

2008100%=178.82%

年产权比率=(5202414011.16/2909306766.72)Χ年产权比率=(3948252597./2698880938.)Χ年资产负债率=(4650950013.39/7043277200.86)Χ年资产负债率=(48761876.68/7177607192.83)Χ年资产负债率=(5202414011.16/8296245836.33)Χ

2009100%=231.32%

年产权比率=(48761876.68/2113879359.62)Χ

2010年产权比率=(4650950013.39/2232692721)Χ100%=208.31% (3)形净值债务率 2007 2008 2009

年年年

有有有

形形形

净净净

值值值

债债债

务务务

率率率

=3948252597./(2698880938.-83279970.4)Χ100%=150.95% =5202414011.16/(2909306766.72-81328500.43)Χ100%=183.96% =4761876.68/(2113879359.62-21953931.57)Χ100%=23.75%

2010年有形净值债务率=4650950013.39/(2232692721-47769831.6)Χ100%=212.86%

有形净值债务率是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力，更为谨慎、保守的反映了债权人利益受保护的程度指标。从长期偿债能力来讲，指标越低越好。从2007、2008、2009年指标可以看出，呈逐年上升趋势，XX货代公司的长期偿债能力不好。

（4）息偿付倍数 2007200820092010

年年年年

利利利利

息息息息

偿偿偿偿

付付付付

倍倍倍倍

数数数数

=(1208404.51+2234040.16)/2234040.16=1.85 =(2728610.78+266188350.62)/266188350.62=2.03 =(-679504781.41+201041187.06)/201041187.06=2.38 =(174503136.78+131951270.38)/131951270.38=2.32

利息偿付倍数大于1，则表明企业负债经营能赚取比资金成本更高的利润。但这仅表明企业能维持经营。从以上2007、2008、2009、2010年的据数可以看出，企业偿还利息的能力逐年增强。（二）盈利能力分析

（1）企业的盈利能力对企业所有利益关系人来说都是非常重要。企业的盈利能力强，能够赚取丰厚的利润。

销售毛利额=主营业务收入—主营业务成本销售毛利率=（销售毛利额/主营业务收入）100%

2009年销售毛利额=2461686122.22-1363500668.63=10981853.59

2010年销售毛利额=2969474278.86-1559247716.69=1410226562.17 2009年销售毛利率=(10981853.59/2461686122.22)100%=44.61% 2010年销售毛利率=(1410226562.17/2969474278.86)100%=47.49% 销售毛利率它是一个绝对数指标,不同规模的企业间销售毛利率的差异较大。从以上两年可以看出该企业的销售毛利率比较变化不大，在增加主营业务收入的同时，也相应的增加了主营业务成本，说明该企业在这两年的生产管理模式没有多大的变化，要进一步提高管理水平，降低成本。

（2）营业利润的比较分析

营业利润率其影响因素主要包括两大方面，即营业利润和主营业务收入。其中，营业利润同方向影响营业利润率：营业利润越大，营业利润率越高。主营业务收入则从反方向影响营业利润率。

1）结构比较分析

结构比校分析是对营业利润率的构成要素及其结构比重的变动情况所进行的分析，旨在更进一步分析营业利润率增减变动的具体原因。

表5-1 结构比较分析表

项目主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加主营业务利润加：其他业务利润减：资产减值准备营业费用管理费用财务费用营业利润从以上表5-1

2009年 2461686122.22 1363500668.63 10430625.06 10877828.53 19917496.94 601877076. 768247885.09 144167987.22 -406620623.48 中可以看出，2009

2010年 2969474278.86 1559247716.69 12997008.49 差异% 0.51 0.20 0.002 1397229553.68 0.03 27217271.98 0.07 695072823.47 0.09 328467533.25 -0.44 160961916.46 0.02 239944552.48 0.65 年、2010年比较分析，主营业务收入

上升51%，主营业务成本上升20%，主营业务税金、主营业务利润、营业费用、财务费用变化不大，而管理费用大大降低了44%，至使2005年营业利润上升了65%，我认为该企业在不断扩大生产的同时，大量销减了管理费用支出，同时也减少了成本的增加，至使2005年的营业利润率有很大的提高。但是该企业要长期发展下去，增强企业的竞争能力，必须在提高销售收入的同时重视成本管理和其他费用的支出。

2）同行业比较分析

对于企业来说，营业利润率指标越大越好，但各行业的竞争能力、经济状况、利用负债融资的程度及行业经营的特征，都使得不同行业各企业

的营业利润大不相同。通过营业利润率的比较分析，可以发现企业盈利能力的相对地位，从而更好的评价企业的盈利能力的状况。

表5-2 同行业比较分析项目 XX货代公司2010同行业2010年差异% 年主营业务收入 2969474278.86 6229685356 -3.26 减：主营业务成本 1559247716.69 5777717077.98 -4.22 主营业务税金及12997008.49 8266293.22 0.04 附加主营业务利润 1397229553.68 443701984.8 0.95 加：其他业务利润 27217271.98 17736955.25 0.09 减：资产减值准备营业费用 695072823.47 166010049.6 0.52 管理费用 328467533.25 239368846.06 0.09 财务费用 160961916.46 48550414.05 0.11 营业利润 239944552.48 7509630.34 0.23 从以上数据可以看出XX货代公司与同行业相比的营业利润差距不大,但销售量与同行业相比有一定差距，望XX货代公司在以后扩大生产的同时，要不断的加强成本的管理，提高营业利润率。

企业进行生产经营活动必须以拥有一定的资产为前提，资产的结构要合理的配置，并要有效的运用。企业在一定时期占用和消耗的资源，同时获取的利润越大，则企业所占用资产的盈利能力越强，经济效益越好。XX货代公司也改善了企业经营管理水平，费用控制严格，大大提高了利润水平，望XX货代公司以后的不断经营中仍要加强企业的成本控制，扩大生产，增强企业的盈利能力。（三）营运能力分析

营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，资金周转得越快，说明资金利用效率越高，反映企业的经营管理水平越好。衡量企业流动资产营运能力的指标主要有以下几项：

表5-3 营运能力指标分析表项目 2009年 2010年 2461686122.22 2969474278.86 一、主营业务收入减：主营业务成本 1363500668.63 1559247716.69 主营业务税金及10430625.06 12997008.49 附加二、主营业务利润 10877828.53 1397229553.68 加：其他业务利润 19917496.94 27217271.98

差异% 0.51 0.20 0.002 0.03 0.07 减：资产减值准备营业费用管理费用财务费用三、营业利润 601877076. 768247885.09 144167987.22 -406620623.48 695072823.47 328467533.25 160961916.46 239944552.48 0.09 -0.44 0.02 0.65 从以上2009年、2010年比较分析，主营业务收入上升51%，主营业务成本上升20%，主营业务税金、主营业务利润、营业费用、财务费用变化不大，而管理费用大大降低了44%，至使2010年营业利润上升了65%，我认为该企业在不断扩大生产的同时，大量销减了管理费用支出，同时也减少了成本的增加，至使2010年的营业利润率有很大的提高。但是该企业要长期发展下去，增强企业的竞争能力，必须在提高销售收入的同时重视成本管理和其他费用的支出。（三）同行业比较分析

对于企业来说，营业利润率指标越大越好，但各行业的竞争能力、经济状况、利用负债融资的程度及行业经营的特征，都使得不同行业各企业的营业利润大不相同。通过营业利润率的比较分析，可以发现企业获利能力的相对地位，从而更好的评价企业的获利能力的状况。

表5-4 获利情况比较分析表

XX货代公司2009年一、主营业务收入 2969474278.86 减：主营业务成本 1559247716.69 主营业务税金及12997008.49 附加二、主营业务利润 1397229553.68 加：其他业务利润 27217271.98 减：资产减值准备营业费用 695072823.47 管理费用 328467533.25 财务费用 160961916.46 三、营业利润 239944552.48 项目同行业2010年 6229685356 5777717077.98 8266293.22 443701984.8 17736955.25 166010049.6 239368846.06 48550414.05 7509630.34 差异% -3.26 -4.22 0.04 0.95 0.09 0.52 0.09 0.11 0.23 从以上数据可以看出XX货代公司与同行业相比的营业利润差距不大,但销售量与同行业相比有一定差距，望XX货代公司在以后扩大生产的同时，要不断的加强成本的管理，提高营业利润率。

企业进行生产经营活动必须以拥有一定的资产为前提，资产的结构要合理的配置，并要有效的运用。企业在一定时期占用和消耗的资源，同时获取的利润越大，则企业所占用资产的盈利能力越强，经济效益越好。XX

货代公司在2009年改善了企业经营管理水平，费用控制严格，大大提高了利润水平，望XX货代公司以后的不断经营中仍要加强企业的成本控制，扩大生产，增强企业的获利能力。（四）资金运用效率分析 1、应收账款周转率

应收账款周转率(次)=主营业务收入/应收账款平均余额应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2

应收账款周转率反映了企业应收账款收回速度快慢及其管理效率高低。企业应收账款周转率越高,周转次数越多,表明企业应收款回收速度越快,企业应收账款的管理效率越高,资产流动性越强,短工期偿债能力越强。

2、存货周转率

成本基础的存货周转率=主营业务成本/存货平均净额收入基础的存货周转率=主营业务收入/存货平均净额存货平均净额=(期初存货净额+期末存货净额)/2

存货周转率是反映企业存货运用效率的指标。存货周转率指标不仅是考核企业存货运用效率的指标,它还与企业的获利能力直接相关.企业的存货周转率越高,周转次数越多,存货周转天数越少,表明企业存货变现速度越快,企业存货的运用效率越高,资产流动性越强,企业的盈利能力越强;反之,则运用效率较低,存货占用资金较多,企业的盈利能力则越小。

3、流动资产周转率

流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2 2008 2008 2009 2009 2010 2010

年年年年年年

XXXXXXXXXXXX

货代公司流动资产平均余额=货

代

公

司

流

动

资

产

周

转

率

（5122251470.+25350900.4）/2=5773801185.65 =267449.48/5773801185.65=0.46

货代公司流动资产平均余额货

代

公

司

流

动

资

产

周

转

率

=(25350900.4=5580467251.16)/2=6002909075.78 =2461686122.22/6002909075.78=0.41

货代公司流动资产平均余额货

代

公

司

流

动

资

产

周

转

率

=(5580467251.16+5576616360.02)/2=55781805.59 =2969474278.86/55781805.59=0.53

流动资产是流动性较强、风险较小的资产，资产质量好坏与其密切相关。企业流动资产周转率越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多，说明企业流动资产的运用效率越好，进而使企业的偿债能力和盈利均得以增强。反之表明企业利用流动资产进行经营活动的能力差，效率较低。

4、固定资产周转率

固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额

固定资产平均余额=(期初固定资产余额+期末固定资产余额)/2 固定资产周转天数=360/固定资产周转率

固定资产周转率越高,表明企业固定资产利用越充分,说明企业固定资产投资得当,固定资产结构分布合理,能够较充分地发挥固定资产的使用效率,企业的经营活动越有效;反之,则表明固定资产使用效率不高,提供的生产经营成果不多,企业固定资产的营运能力较差。

5、总资产周转率

总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)/2

总资产周转率反映了企业总资资产在一定时期内实现的主营业务收入的多少.总资产周转率越高,周转次数越多,表明总资产运用效率越好,其结果将企业的偿债能力和盈利能增强.反之,则表明,企业利用全部资产进行经营活动的能力差,效率低,最终还将影响企业的盈利能力。 6、XX货代公司各项资产指标分析

表5-5 各项资产指标分析表指标 2008年 2009年应收账款周转率 5.72 6.27 存货周转率 3.31 3.92 流动资产周转率 0.46 0.41 固定资产周转率 2.75 2.34 总资产周转就率 0.35 0.32 2010年 7.34 4.14 0.53 2.86 0.42 从以上图表可以看出,XX货代公司的资产运用资产状况有发展趋势,公司的资产周转率有逐年上升之势。该公司大多数资产周转率指标，包括存货，流动资产、固定资产、总资产等，周转速度均逐年加快，说明该公司已经注意加强资产管理，并注重整体资产的优化，这为该公司资产运用效率的进一步提高奠定了良好的基础。但是，该公司的资产周转率指标离行业标准还有较大的距离，则该公司的资产力度还有待于进一步加强。

7、资产周转率的同行业比较分析

表5-6 资产周转率的同行业比较分析指标行业平行业先XX货代与先进水平与先进水平

进水平公司实差异值差异率际值应收账款周转率 5.83 10 5.72 -4.28 -42.8% 存货周转率 9.13 9 3.31 -6.69 -74% 流动资产周转率 0. 3 0.46 -2. -84.67% 固定资产周转率 3.24 2 2.75 0.75 37.5% 总资产周转率 1.91 1 0.35 -0.65 -65% 从以上表可以看出,XX货代公司虽然在逐年不断改善,而且各资产周转率指标逐年呈上升趋势,但离行业先进水平仍有较大的差距。XX货代公司应收账款周转率与先进行业水平差距42.8%,表明应收账款的管理效率较低,企业需加强应收账款的管理和催收工作。存货周转率与行业先进水平差距74%，表明存货周转较慢，企业资产运用效率欠佳，可能在管理上有一定的问题，该企业应在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。流动资产周转率与行业行进水平差距84.67%，说明XX货代公司的流动周转率较慢，影响着企业的盈利水平。固定资产周转率已超过行业先进水平，说明XX货代公司能够充分地发挥固定资产的使用效率。总资产周转率与行业先进水平差距65%，表明XX货代公司利用全部资产经营的能力差，影响着企业的盈利能力。

望XX货代公司能够更好的运用资产，充分发挥资产的使用性，采取适当措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时处理，提高总资产周转率和盈利水平。

均水平六、综合评价及建议

根据以上数据分析，该公司资产规模2008年至2010年一直处于增长的状态，从公司的货币资金、流动资产、非流动资产的结构比可以看出2008年至2010年的变化率不是很大，说明企业在处于一个非常稳定的发展阶段。此外，还应注意各项资产增长是否合理，是否符合企业发展的需要。从利润变化表中可以看出企业三年中的营业利润及利润总额都趋于涨势，说明企业主营业务和其他业务经营都比较好。

经过分析发现XX货代公司的战略转型还是很成功的。但是XX货代公司要想健康良好地可持续发展，建议在以下方面进一步加强:

l)进一步提高存货和应收账款的周转，特别是要针对周转率很低的存货尽快进行处理，以便于提高存货周转能力；另外，加大应收账款的催收力度，缩减传统的赊销比例。

2)重新建立与供应商的信任体系，完善采购制度，逐步加大应收账款、应收票据的比例，特别是银行承兑汇票的比例。

3)进一步加大研发和销售力度，更多为与母公司所属的相关企业提供新药品研发项目，同时逐步缩减研发投入和生产投入。

4)改善筹资渠道，争取一些长期借款，或者尝试进行短借常用，尝试进行一定比率的股权融资，真正改善公司的财务结构。减少为关联企业提供无息贷款。

以上是本人运用所学知识，多方面收集资料，经过调查和研究后选取XX货代公司为对象进行的财务管理和财务报表分析。由于分析所依据的各类财务报表以及相关的资料都是公开的资料，并非本人亲自参与制作的，对其质量可靠性和正确性还有待于验证，所以基于此上的分析也是有很多的局限性。虽然本人此次财务报表分析在先分析其财务数据质量性的前提下进行的，但是毕竟本人水平有限，分析的过程中总是难免有一些疏漏，还请老师多多指教。

参考资料

[1]温亚丽编《会计报表分析》高等教育出版社.2008年2月 [2]吕长江编《财务管理学》南开大学出版社出版.2009年11月 [3]杜晓光编《会计信息系统》北京大学出版社.2009年3月

[4]温亚丽编《现金流量表—编制与分析》企业管理出版社.2010年5月 [5]张新民编《企业财务报表分析》对外经济贸易大学出版社.2010年2月 [6] 陈智刚，张垠，晏威. 《国际货运代理与报关实务》.清华大学出版社,北京交通大学出版社, 2009.69.

[7] 常志有.《市场营销学》.科学出版社, 2004.179. [8] 陈文培.《外贸实务一本通》.中国海关出版社,2007,(2).

[9]《国际货运代理理论与实务》.中国商务出版社中国国际货运代理协会. 2008.40.

原文地址：百通期刊网http://www.328.com/lunwenfanwen/3566.html

附录

1、资产负债表结构

2008年货币资金 3630962.6 短期投资减：短期投资跌价准备短期投资净额应收票据 194863208.5 应收股利应收利息应收账款 407732951.9 坏账准备应收账款净额预付账款 979357.74 应收关联企业款应收补贴款其它应收款存货存货跌价准备存货变现损失存货净额待摊费用待处理流动资产净损失一年内到期长期债券投资其它流动资产内部往来流动资产合计长期股权投资其中：合并差价长期债权投资长期投资合计减：长期投资减值准备长期投资净额固定资产原价减：累计折旧固定资产净值工程物资在建工程

3940394797 322800339 10916205.09 5575317822 433175796.2 433175796.2 10571912 337037910.1 720604002 398144367.2 19

短期借款应付票据应付账款预收账款代销商品款应付工资应付福利费应付股利未交税金其他未交款其他应付款预提费用一年内到期的长期负债其他流动负债待扣税金应付关联企业款职工奖励及福利基金流动负债合计长期借款应付债券长期应付款住房周转金其他长期负债长期负债合计递延税款贷项递延收益负债合计少数股东权益股本资本公积盈余公积其中：公益金任意公积金集体福利基金未分配利润 33494828 329810812 501738241.5 122115733.6 4263616.69 21372576.09 14301377.53 144268.3 122370319.3 1773815.12 1750558.8 12597.8 39400000

48216087 60025363.48 680977.58 48761877 173965956.5 9700000 1504972088 114796718.5 38265572.82 -4847446.6

固定资产清理待处理固定资产净损失货币换算差额股东权益合计负债及股东权益总固定资产合计 1070926233 计无形资产 51953931.57 开办费长期待摊费用 108346.03 递延资产其他长期资产 35398763.5 无形资产及递延资产合计递延税款借项资产总计 7177607193 2009年货币资金 22462930 短期借款短期投资应付票据减：短期投资跌价准备 0 应付账款短期投资净额 0 预收账款应收票据 35207.7 代销商品款应收股利 0 应付工资应收利息应付福利费应收账款 3776804.9 应付股利坏账准备 0 未交税金应收账款净额 0 其他未交款预付账款 262625325 其他应付款应收关联企业款预提费用一年内到期的应收补贴款长期负债其它应收款 2807256716 其他流动负债存货 3722704.7 待扣税金应付关联企业存货跌价准备 0 款职工奖励及福存货变现损失利基金存货净额 0 流动负债合计待摊费用 6679822.87 长期借款待处理流动资产净损失 0 应付债券一年内到期长期债券投资长期应付款其它流动资产住房周转金内部往来其他长期负债流动资产合计 25350900 长期负债合计长期股权投资 697933925 递延税款贷项

2113879360 7177607193 4032110000 2599659.8 424390833.6 13826381.65 0 34562825.01 155363.61 5639200.2 110413166.8 10667.51 163437742.9 45587496.26 650000 97663.29

5116941112 76130207.57 0

8729.58

其中：合并差价长期债权投资长期投资合计减：长期投资减值准备长期投资净额固定资产原价减：累计折旧固定资产净值工程物资在建工程固定资产清理待处理固定资产净损失 697933925 0 0 969821056.3 3086311.1 6334745.2 390436140.3 0 固定资产合计 1028441153 无形资产 81328500.43 开办费 0 长期待摊费用 23095887.9 递延资产 0 其他长期资产 400969.99 无形资产及递延资产合计 144519858.3 递延税款借项资产总计 8296245836 2010年货币资金 363863244.9 短期借款短期投资应付票据减：短期投资跌价准备 0 应付账款短期投资净额 0 预收账款应收票据 465580086 代销商品款应收股利应付工资应收利息应付福利费应收账款 400923259.1 应付股利坏账准备 0 未交税金应收账款净额 0 其他未交款预付账款 15046390.93 其他应付款应收关联企业款预提费用一年内到期的长期应收补贴款负债其它应收款 3885961433 其他流动负债存货 429673743.2 待扣税金存货跌价准备 0 应付关联企业款递延收益负债合计少数股东权益股本资本公积盈余公积其中：公益金任意公积金集体福利基金未分配利润货币换算差额股东权益合计负债及股东权益总计 5202414011 184525058.5 9700000 1485952608 121661869.8 40553956.61 322792288.8 2909306767 8296245836

32112908 255574.17 514634624.8 1287216.7 0 26024059.79 13797844.32 90268.3 115191528.3 870203.47 263702691 245800068.4 33276570.31

存货变现损失存货净额待摊费用待处理流动资产净损失一年内到期长期债券投资其它流动资产内部往来流动资产合计长期股权投资其中：合并差价长期债权投资长期投资合计减：长期投资减值准备长期投资净额固定资产原价减：累计折旧固定资产净值工程物资在建工程固定资产清理待处理固定资产净损失固定资产合计无形资产开办费长期待摊费用递延资产其他长期资产无形资产及递延资产合计递延税款借项资产总计

2、现金流量结构表报告年度

0 10235677.34 0 5332526.07 5576616360 380851205.2 76630182.26 380851205.2 0 0 11304439 392655918.8 746248520.3 323839070.9 0 1009553019 47769831.6 0 3425076.37 0 25061708.5 职工奖励及福利基金流动负债合计长期借款应付债券长期应付款住房周转金其他长期负债长期负债合计递延税款贷项递延收益负债合计少数股东权益股本资本公积盈余公积其中：公益金任意公积金集体福利基金未分配利润货币换算差额股东权益合计负债及股东权益总计

4587974148 35191220.06 0 62975865.86 4650950013 159634466.5 9700000 1506226857 114796718.5 38265572.81 -365045007.7 2232692721 7043277201

76256616.47 7043277201 2008-12-31 报告年度

2009-12-31 报告年度

2010-12-31

一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提2,741,269,1销售商品、提2,752,5,1销售商品、提3,326,469,5

供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额

68.01 供劳务收到

的现金

2,163,610.5收到的税费

2 返还收到其他与

16,032,863.经营活动有

24 关的现金 2,759,465,6经营活动现

41.77 金流入小计购买商品、接

1,729,579,3受劳务支付

42.95 的现金支付给职工

209,465,983以及为职工

.53 支付的现金 228,319,337支付的各项

.34 税费支付其他与

5,006,584经营活动有

.53 关的现金 2,731,371,2经营活动现

48.35 金流出小计经营活动产

28,094,393.生的现金流

42 量净额

87.53 供劳务收到

的现金 1,446,456.6收到的税费

0 返还收到其他与

40,919,4.经营活动有

86 关的现金 2,795,261,0经营活动现

98.99 金流入小计购买商品、接

1,0,507,0受劳务支付

40.18 的现金支付给职工

244,628,847以及为职工

.67 支付的现金 288,682,613支付的各项

.61 税费支付其他与

1,341,074,6经营活动有

22.96 关的现金 3,514,3,1经营活动现

24.42 金流出小计经营活动产

-719,632,02生的现金流

5.43 量净额

02.

5,840,631.6

1 174,568,952

.01 3,506,879,0

86.51

2,438,739,8

42.37

234,403,949

.45 355,386,792

.60

455,523,122

.49 3,484,053,7

06.91

22,825,379.

二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金

13,028,372.收回投资收

94 到的现金

收回投资收到的现金

5,413,651.2

取得投资收益收到的现金

取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现

837,782.69 金

1,283,185.2

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

6,398,737.59 --

8,657,984.53 918,085,095.06 135,878,784.34 149,995,831.01 -- 处置固定资产、无形资产和其他长期

资产收回的

现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与

投资活动有

关的现金投资活动现

金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他长期

资产支付的

现金投资支付的

现金

取得子公司及其他营业单位支付的

现金净额

1,327,328.46 --

31,359,662.31 33,524,773.46 84,585,117.28 20,099,051.72 -- 处置固定资产、无形资产和其他长期

资产收回的

现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与

投资活动有

关的现金投资活动现

金流入小计

购建固定资

产、无形资产和其他长期

资产支付的

现金投资支付的

现金

取得子公司及其他营业单位支付的

现金净额

13,838,930.

19,000,000.

00 39,535,767.

37,142,848.

860,001.00

支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额

支付其他与

1,711,425,4投资活动有

82.86 关的现金 1,997,300,0投资活动现

98.21 金流出小计投资活动产

-1,079,215,生的现金流

003.15 量净额

支付其他与投资活动有关的现金

185,609.90 38,188,459.

104,684,169投资活动现

.00 金流出小计投资活动产

-71,159,395生的现金流

. 量净额

1,347,308.3

三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金

吸收投资收到的现金

4,745,333.5吸收投资收

2 到的现金 2,088,775,0取得借款收

00.00 到的现金收到其他与

434,112,363筹资活动有

.76 关的现金 2,527,632,6筹资活动现

97.28 金流入小计 2,423,952,9偿还债务支

83.68 付的现金分配股利、利润或偿付利

201,041,187息支付的现

.06 金支付其他与

125,094,126筹资活动有

.60 关的现金

-- --

1,572,093,7

18.42

4,514,572,0取得借款收

66.88 到的现金收到其他与

121,876,179筹资活动有

.68 关的现金 4,636,448,2筹资活动现

46.56 金流入小计 3,137,561,8偿还债务支

59.31 付的现金分配股利、利润或偿付利

266,188,350息支付的现

.62 金支付其他与

84,927,165.筹资活动有

47 关的现金

419,073,911

.06 1,991,167,6

29.48 1,741,783,6

74.90

131,951,270

.38

55,457,371.

筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额

3,488,677,3筹资活动现

75.40 金流出小计筹资活动产

1,147,770,8生的现金流

71.16 量净额

2,750,088,2筹资活动现

97.34 金流出小计筹资活动产

-222,455,60生的现金流

0.06 量净额

四、汇率变动对现金的影响

四(2)、其他原因对现金的影响

1,929,192,3

16.95

61,975,312.

四、汇率变动对现金的影响 -- 四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额期初现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额

四、汇率变动对现金的影响 -- 四(2)、其他原因对现金的影响

-120,9.59

-- -- --

五、现金及现

96,650,261.金等价物净

43 增加额期初现金及

179,493,781现金等价物

.12 余额期末现金及

276,144,042现金等价物

.55 余额

五、现金及现

-1,013,247,金等价物净

021.03 增加额期初现金及

1,317,625,7现金等价物

22.26 余额期末现金及

304,378,701现金等价物

.23 余额

86,027,450.

225,048,328

.50 311,075,779

.39

附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量

208,795,143

净利润 .74 加：资产减值准备

附注：1、将净利润调节为经营活动现金流量

-720,796,93

净利润 4.69 附注：1、将净利润调节为经

营活动现金流量

119,934,235

净利润 .43

112,581,421

.57

23,1,524.加：资产减值

96 准备 656,915,1加：资产减值

.50 准备

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销 55,586,270.

8,637,125.1

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销

86,151,426.

4,295,765.3

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销

68,067,416.

4,636,003.4

2 长期待摊费用摊销

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失固定资产报废损失公允价值变动损失财务费用投资损失递延所得税资产减少递延所得税负债增加存货的减少经营性应收项目的减少经营性应付项目的增加其他

8,412,707.59 475,239.69 -- --

126,186,729

.90 15,773,279.

55 --

57,241,111.

23 -443,519,250.27 -44,761,298.70 11,725,810.

24 长期待摊费

用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期

资产的损失

固定资产报废损失公允价值变动损失

财务费用

投资损失递延所得税资产减少递延所得税负债增加

存货的减少经营性应收

项目的减少经营性应付

项目的增加

其他

20,121,239.51 762,953.91 --

203,532,145

.11 112,206,635

.40 --

29,021,629.

37 -1,492,382,552.68 302,832,435.42 77,707,340.

06 长期待摊费

用摊销

处置固定资产、无形资产和其他长期

资产的损失

固定资产报废损失公允价值变动损失

财务费用

投资损失递延所得税资产减少递延所得税负债增加

存货的减少经营性应收

项目的减少经营性应付

项目的增加

其他

9,9,207.9

-7,230,175.

01 1,277,711.5

195,151,279

.79

38,152,570.

-100,975,17

1.45 -312,015,90

8.05 -229,793,09

2.60

123,084,880

.11

经营活动产生的现金流量净额2 经营活动产

28,094,393.生的现金流

42 量净额2

经营活动产

-719,632,02生的现金流

5.43 量净额2

22,825,379.

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本 -- 一年内到期的可转换公司债券

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本 -- 一年内到期的可转换公司债券

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本 -- 一年内到期的可转换公司债券

-- -- --

融资租入固定资产 --

3、现金及现金等价物净变动情况现金的期末余额减：现金的期初余额

融资租入固定资产 --

3、现金及现金等价物净变动情况融资租入固定资产 --

3、现金及现金等价物净变动情况

311,075,779

.39 225,048,328

.50

276,144,042现金的期末

.55 余额 179,493,781减：现金的期

.12 初余额

304,378,701现金的期末

.23 余额 1,317,625,7减：现金的期

22.26 初余额

加：现金等价物的期末余额 -- 减：现金等价物的期初余额 -- 加：其他原因对现金的影响2 -- 现金及现金等价物净增加额备

加：现金等价物的期末余额 -- 减：现金等价物的期初余额 -- 加：其他原因对现金的影响2 --

加：现金等价

物的期末余额 -- 减：现金等价物的期初余额 -- 加：其他原因对现金的影响2 --

86,027,450.

现金及现金

96,650,261.等价物净增

43 加额

现金及现金

-1,013,247,等价物净增

021.03 加额

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