现金流量水平分析和垂直分析

一．某公司现金流量水平分析表

单位：万元

项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到现金 收到的租金 收到的销项税额和返回的款 收到的除以外的其他税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品，接受劳务支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工与及为职工支付的现金 支付的款 支付的所得税款 支付的除.所得税以外的其他税款 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营性活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到现金 分得股利. 或利润所收到的现金 取得债券利息所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债券性投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收权益投资所收到的现金 2009年 1240 0 20 13 59 1332 985 0 60 76 53 14 109 1297 35 205 25 12 0 242 155 104 0 0 259 -17 150 2008年 1039 0 12 8 70 1129 8 0 63 127 22 10 202 1278 -149 260 20 10 0 290 175 200 0 0 375 -85 177 增减额 201 8 5 -11 203 131 0 -3 -51 31 4 -93 19 184 -55 5 2 0 -48 -20 -96 0 0 -116 68 -27 增减率（%） 19.35 0 66.67 62.5 -15.71 17.98 15.34 0% 4.76 -40.16 140.91 40 46.04 1.49 -123.49 21.15 25 20 0 -16.55 11.43 -48 0 0 -30.93 80 -15.25

发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 收到其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 发生筹资费用所支付的现金 分配股利或利润支付的现金 偿付利息所支付的现金 融资租赁所支付的现金 减少注册资本所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 0 165 0 315 175 12 5 10 0 0 0 202 113 0 131 0 263 0 440 325 10 0 15 0 0 0 350 90 0 -144 0 -98 0 -125 -150 2 5 -5 0 0 0 -148 23 275 0 -37.26 0% -28.41 -46.15 20 0 -33.33 0 0 0 -42.29 25.56 0 -190.97

现金流量表水平分析

由上表可以看出,该公司2009年净现金流量比2008年增加了275万元，2009年的.经营活动,投资活动和筹资活动产生的净现金流量表较2008年的变动额分别是184万元,68万元,23万元

经营活动净现金流量比上年增加184万元，增长率为123.49%，.经营活动的现金流入量和流出量分别比去年增加了17.98%和1.49%.增加额分别为203万元和19万元。经营活动现金流入额的增长远大于流出额的增长，导致现金净流量有所增长。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商品、提供劳务收到现金增加了201万元，增长率为19.35%；收到的销项税额和返回的款增加了8万元，增长率为66.67%。经营活动现金流出量的增加是因为购买商品，接受劳务支付的现金增加了131万元，增长率为15.34%；支付的所

得税款增加了31万元，增长率为140.91%；经营活动现金流出量的减少是已因为支付的减少了51万元，降低了40.16%；支付的其他与经营活动有关的现金减少了93万元，降低了46.04%。

投资活动的现金净流量比去年增加了68万元，增长率为80%，主要是由于本年投资活动现金流出比去年少。两年年的投资活动现金流出量都大于流入量，但2009年的现金流入量和流出量都小于2008年的，主要是因为权益性投资所支付的现金减少了96万元，下降了48%；购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少了20万元，下降了11.43%。说明了2009年固定资产，无形资产等资金收回情况有所改善，而且又减少购买固定资产等长期资产。

筹资活动净现金流量2009年比2008年增加了23万元，在增长率为25.56%。, 主要原因是偿还债务所支付的现金减少了150万元，说明该公司债务负担减少，筹资活动范围缩小；筹资活动现金流入量减少了125万元，主要是因为借款所收到的现金和吸收权益投资所收到的现金较上年都呈负数，说明筹资活动不理想。

二．现金流量表结构分析 （一）现金流入结构分析：

反映了各项业务活动的现金流入在总现金流入的比重及各项业务活动中现金具体项目的构成情况，明确企业的现金来源。

项目 经营活动现金流入 2008年 1129 2009年 1332

投资活动现金流入 筹资活动现金流入 现金流入合计 290 440 1859 242 315 18 表二

现金流入结构分析表 项目 经营活动现金流入 投资活动现金流入 筹资活动现金流入 现金流入合计 2008年结构百分比 60.73% 15.60% 23.67% 100.00% 2009年结构百分比 70.51% 12.81% 16.68% 100.00% 从表一和表二反映了该公2009年现金流入总量为18万元。其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为70.51%，12.81%和16.68%，可见企业的现金流入主要是由经营活动产生，2009年相对于2008年经营活动产生的现金流入还有所上升，主导地位加强，筹资活动和投资活动产生的现金流入的比重都下降了。 表三

项目 经营活动现金流入 2009年 2008年 1039 0 12 销售商品、提供劳务收到1240 现金 收到的租金 0 收到的销项税额20 和返回的款

收到的除以外的13 其他税费返还 收到的其他与经营活动59 有关的现金 现金流入小计 1332 8 70 1129 表四

项目 经营活动现金流入 2009年结构百分比 2008年结构百分比 92.03% 0% 1.06% 0.71% 6.20% 100.00% 销售商品、提供劳务收到93.09% 现金 收到的租金 0% 收到的销项税额和返回的款 收到的除以外的其他税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 1.50% 0.98% 4.43% 100.00% 由表三表四可知经营活动现金流入的构成最主要是销售商品、提供劳务收到现金，2009年收到的销项税额和返回的款和收到的除以外的其他税费返还都比2008年有所增加。 表五

项目 投资活动现金流入 收回投资所收到现金 2009年 205 2008年 260 20 10 分得股利. 或利润所收到25 的现金 取得债券利息所收到的12 现金

处置固定资产、无形资产0 和其他长期资产所支付的现金 现金流入小计 242 0 290 表六

项目 投资活动现金流入 收回投资所收到现金 分得股利. 或利润所收到的现金 取得债券利息所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 现金流入小计 2009年结构百分比 84.71% 10.33% 4.96% 0% 2008年结构百分比 .65% 6.90% 3.45% 0% 100.00% 100.00% 由表五表六可知投资活动现金流入的构成最主要是收回投资所收到现金，虽然收回投资所收到现金百分比有所下降，但不影响其主导地位。2009年分得股利. 或利润所收到的现金取得债券利息所收到的现金都比2008年有所增加。 表七

项目 筹资活动现金流入 2009年 2008年 177 0 263 0 吸收权益投资所收到的150 现金 发行债券所收到的现金 0 借款所收到的现金 165 收到其他与筹资活动有0 关的现金

现金流入小计 315 440 表八

项目 筹资活动现金流入 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 2009年结构百分比 47.62% 0% 52.38% 2008年结构百分比 40.23% 0% 59.77% 0% 100.00% 收到其他与筹资活动有0% 关的现金 现金流入小计 100.00% 由表七和表八可知筹资活动现金流入的构成最主要是发行债券收到的现金和吸收投资收到的现金。发行债券收到的现金较上年有所下降，但都是处于主导地位。该公司取得的借款收到的现金两年都为0，说明债务负担小，财务风险小。

（二）现金流出结构分析

它反映了各项业务活动发生的现金流出在总流出中的比重，以及各项支出的构成情况，通过现金流出分析可以识别现金流的方向 表九

项目 经营活动现金流出 投资活动现金流出 筹资活动现金流出 现金流出小计 2009年 1297 259 202 1758 2008年 1278 375 350 2003

表十

现金流出结构比 项目 经营活动现金流出 投资活动现金流出 筹资活动现金流出 现金流出小计 2009年结构百分比 73.78% 14.73% 11.49% 100.00% 2008年结构百分比 63.80% 18.73% 17.47% 100.00% 由表九表十可知现金流出的构成最主要是经营活动现金流出，2009年的经营活动现金流出比2008年的增加了9.98%，公司的经营能力继续发展。而投资和筹资活动的现金流出较上年都减少了，公司结构略有调整。

表十一

项目 购买商品，接受劳务支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工与及为职工支付的现金 支付的款 支付的所得税款 支付的除.所得税以外的其他税款 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 2009年 985 0 60 76 53 14 109 1297 2008年 8 0 63 127 22 10 202 1278 表十二

项目 2009年结构百分比 购买商品，接受劳务支付75.94% 的现金 经营租赁所支付的现金 0% 2008年结构百分比 66.82% 0%

支付给职工与及为职工支付的现金 支付的款 支付的所得税款 支付的除.所得税以外的其他税款 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 4.63% 5.86% 4.09% 1.08% 8.40% 100.00% 4.93% 9.94% 1.72% 0.78% 15.81% 100.00% 由表十一和表十二可知：2008年和2009年购买商品，接受劳务支付的现金所占的比例为66.82%，75.94%，是引起大量现金流出的主要原因。其他项目有所调整。支付给职工与及为职工支付的现金仅占4.63%，相对较低，较上年还下降了0.3%，说明职工的收益偏低，企业的员工士气可能会产生影响。 表十三

项目 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债券性投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 2009年 155 2008年 175 104 0 0 259 200 0 0 375 表十四

项目 2009年结构百分比 购建固定资产、无形资产59.85% 和其他长期资产所支付的现金 权益性投资所支付的现40.15% 金 2008年结构百分比 46.67% 53.33%

债券性投资所支付的现0% 金 支付的其他与投资活动0% 有关的现金 现金流出小计 100.00% 0% 0% 100.00% 由表十三和十四可知：2008年和2009年的投资活动的主要构成部分互换了，2008年的权益性投资所支付的现金占了53.33%，是投资活动流出的

主要原因；而2009年现金流出所占主要地位的是购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，占59.85%。说明该公司改变了投资项目的主次地位。

表十五

项目 偿还债务所支付的现金 2009年 175 2008年 325 10 0 15 0 0 0 350 发生筹资费用所支付的12 现金 分配股利或利润支付的5 现金 偿付利息所支付的现金 10 融资租赁所支付的现金 0 减少注册资本所支付的0 现金 支付的其他与筹资活动0 有关的现金 现金流出小计 202 表十六

项目 偿还债务所支付的现金 2009年结构百分比 86.63% 2008年结构百分比 92.86% 2.86% 0% 发生筹资费用所支付的5.94% 现金 分配股利或利润支付的2.48% 现金

偿付利息所支付的现金 融资租赁所支付的现金 4.95% 0% 4.29% 0% 0% 0% 100.00% 减少注册资本所支付的0% 现金 支付的其他与筹资活动0% 有关的现金 现金流出小计 100.00% 由表十五和十六可知：偿还债务所支付的现金2008年和2009年都处于主导地位，但2009年所占的比例下降了6.23%。分配股利或利润支付的现金占的百分比由0增加了2.48%，说明了公司筹资活动处于盈利状态。发生筹资费用所支付的现金和偿付利息所支付的现金占的比例较上年都有所增加。 表十七 项目 2009年 2008年 -149 -85 90 0 -144 经营活动产生的现金流35 量净额 投资活动产生的现金流-17 量净额 筹资活动产生的现金流113 量净额 汇率变动对现金的影响 现金净流量合计 0 131 表十八 项目 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额 2009年结构百分比 2008年结构百分比 26.72% -12.98% -103.47% -59.03%

筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金的影响 现金净流量合计 86.26% 0 62.5% 0 100.00% -100.00% 分析结果：该公司没有发生汇率变动对现金的影响。2008年的净现金流量为负数，说明支出大于收入，财务状况不容乐观。现金流量方向：经营活动为负，投资活动为负，筹资活动为正。因为2009年公司的情况大有好转，所以该企业应是处于初创业阶段，需要投入大量的资金，形成生产能力，开拓市场其资金来源只有举债，融资等筹资活动。2009年净现金流量为正数，说明收入大于支出，财务状况较为平稳，安全。经营活动为正，投资活动为负，筹资活动为正。该公司可能处于调整发展的扩展时期，产品市场占有率高，销售呈现快速上升趋势，造就经营活动中大量货币资金回笼。为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，仅靠经营活动净额远不能满足所追加的投资，必须筹资必要的外部资金作为补充，控制财务风险。