第２９卷第５期 ２０１６年９月 金融教育研究 Ｒｅｓｅａｒｃｈ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ Ｅｄｕｃａｔｉｏｎ Ｖｏ１．２９ Ｎｏ．５ Ｓｅｐ．２０１６ 金融知识及其对大学生金融保护意识的影响研究 崔静雯 （江西师范大学学院，江西南昌３３００２０） 摘要：根据江西高校大学生金融知识调查数据，运用方差分析及Ｌｏｇｉｓｔｉｃ模型，检验了大学生 的金融知识状况、金融知识与大学生特性，金融知识对大学生金融保护意识的影响。研究发现：参 与者对调查问题全部回答正确率为１８．０８％，非经管类专业、女性、低年级、低年龄、很少工作经验 以及来自农村学生的金融知识水平较低；金融知识会提高大学生金融保护意识，从而有利于防止网 络诈骗。研究还表明，提高国民教育水平是增加金融知识的一个重要途径。在对大学生普及金融 知识时，应适当向女性、来自农村地区及非经管类专业学生倾斜。 关键词：大学生；金融知识；金融保护意识 中图分类号：Ｆ８３０；Ｇ６４０ 文献标识码：Ａ 文章编号：２０９５—００９８（２０１６）０５—００７０—０７ 一、引言 随着中国金融改革的１３趋深化，金融服务领域的不断拓展，金融产品持续创新，金融产品或服务已与百 姓生活紧密相连。人们每天几乎都要进行各种各样的金融决策，比如是否利用信用卡消费，是否通过小额信 贷平台缓解燃眉之急，是否参与金融市场、是否进行新车贷款、是否借高利贷等等。那么，人们在面临各种金 融产品或服务时该如何避免不合适金融行为对自身造成伤害，以此保护自身利益不受损？ Ｈｉｌｇｅｒｔ等（２００３） 研究表明，人们日常的金融决策与其掌握的金融知识存在紧密联系。高的金融知识 有利于人们做出正确的金融决策（Ｋｉｍｂａｌｌ和Ｓｈｕｍｗａｙ，２００６【２ ；Ｃｈｒｉｓｔｅｌｉｓ等，２０１０ Ｌ３ ；Ｖａｎ Ｒｏｏｉｊ等，２０１１ ； Ｙｏｏｎｇ，２０１１ＩＳ］；Ａｌｍｅｎｂｅｒｇ和Ｄｒｅｂｅｒ ２０１１ 。 ；Ａｒｒｏｎｄｅｌ等，２０１２¨ ）。然而不幸运的是，人们普遍缺乏对金融 基本知识的了解（Ｌｕｓａｒｄｉ和Ｍｉｔｃｈｅｌｌ，２０１１【８ ；尹志超等，２０１４【９ ；曾志耕等，２０１５¨训），低金融知识的人更容 易做出错误的金融决策（Ｃａｌｖｅｔ等，２００７ｌｌ¨、２００９【１２］；Ｌｕｓａｒｄｉ和Ｔｕｆａｎｏ，２００９ａ¨ ；Ｍｏｔｔｏｌａ，２０１３－ｌ ）。低的金 融知识对大学生的危害或许更大。因为学生面对过多负债的诱惑时特别脆弱，比如信用卡负债时，低的金融 知识不仅会他们做出适当的金融决策，大学时期养成的金融习惯将伴随着学生人生的整个生命周期。 更有甚者，大学生不当的金融决策，例如由消费行为不当引发的大量债务，会导致他们学业的失败，也造成了 他们未来的财务困境（Ｃｈｅｎ和Ｖｏｌｐｅ，１９９８）¨ 。因此，大学生掌握必备的金融知识显得尤为重要。 然而，大部分相关研究都是研究成年人的金融知识水平。例如Ｌｕｓａｒｄｉ和Ｍｉｔｃｈｅｌｌ（２０１ １） 对各年龄段 美国人的基本金融知识④调查后发现，美国人的基本金融知识相当低。此外，有些学者也对各年龄段美国人 的高级金融知识，例如资产定价、利率与债券价格的关系、抵押贷款（Ｌｕｓａｒｄｉ，２０１１）ｕ ，债务知识、风险与风 险分散知识、复利期限与消费贷款关系（Ｌｕｓａｒｄｉ和Ｔｕｆａｎｏ，２００９ｂ‘ｌ ；Ｙｏｏｎｇ，２０１１ ）做了调查，所有研究都 表明，大多数受访的美国人都缺乏金融知识。专门针对大学生金融知识水平的研究则较少（Ｃｈｅｎ和Ｖｏｌｐｅ， １９９８¨ ；Ｓｈｉｍ等，２０１０¨ ），研究同样表明大学生缺乏金融知识。 ①此处基本金融知识包括利率知识、通货膨胀知识及股票风险知识。 收稿日期：２０１６—０５—２０ 基金项目：国家社科基金（１５ＢＪＹ０ｌ１） 作者简介：崔静雯（１９８５一），女，河南许昌人，硕士，助教，主要研究方向为普惠金融。 第５期 崔静雯金融知识及其对大学生金融保护意识的影响研究 ７１ 我国对于金融知识的研究还处于起步阶段，相关研究涉及了金融知识对家庭金融市场参与行为及资产 选择行为的影响。（尹志超等，２０１４ ；曾志耕等，２０１５＿】。。）的研究表明，金融知识显著促进了家庭对金融市 场、股票市场的参与，并增加了家庭在风险资产、股票资产上配置的比重；尹志超等（２０１５）ｎ 研究了金融知 识对家庭创业行为的影响，发现金融知识水平的提高可显著推动家庭参与创业活动，并显著促进家庭主动创 业。刘丹等（２０１５） 通过对江苏省部分高校进行调查，发现家庭教育特别是家庭金融教育对于大学生良 好金融行为的形成有着重要影响。但以上文献都缺乏针对大学生基本金融知识的调查，国内现有文献也没 有考察大学生金融知识对金融保护意识影响的文献。 基于此，本文研究目的：第一，给出当今大学生的金融知识现状；第二，检验一些大学生为什么会比另一 些大学生拥有更多的金融知识。该分析有利于识别大学生中金融知识的影响因素，以便更好地提高大学生 的金融知识；第三，大学生的金融知识是否会影响他们的金融保护意识。 本文结构如下：第二部分是数据来源与变量度量，第三部分是计量方法与结果分析，第四部分是稳健性 分析，最后是结论及建议。 二、数据来源及变量度量 （一）数据来源 表１样本特征 数据来自于２０１５年５月份江西高校大学生金融知识调查问卷。本次调查对象涉及南昌市七所高校的 大学生及研究生，发放问卷４０００份，剔除无效及含有缺失值的样本，有效样本３１１９份。其中女性５３．６４％， 家住农村的占４０．５９％，经管类专业学生占１３．６９％。此外，还对大学生年龄、收入水平、工作经历等做了调 查。表１提供了调查样本的描述性统计。 金融教育研究 ２０１６钽 （二）变量度量 １．金融知识的度量 五个问题被用来测量大学生基本金融知识。分别测量了利率、通货膨胀、汇率、风险收益及投资风险的 基本知识。在这五个问题中，回答正确率最高的是汇率问题，正确率为７８．９％；其次是投资风险问题，正确 率为７１．７９％；接下来依次是风险收益问题、利率问题及通货膨胀问题，正确率分别为６７．８４％、５３％及４５． １４％。表２列举了该五个问题具体的调查结果。 裹２金融知识 问题 Ａ、大于１１０ Ｂ、Ｉ１０ Ｃ、不足１１０ 样本数目 Ｄ、不知道 １６５３ １４６６ 百分比（％） 利率问题：假设您在银行存了ｌ００元钱，银行利率是每年２％，那么５年后。你的账户里将有多少钱？ 正确 错误或不知道 ５３ ４７ 通货膨胀问题：若银行利率为１０％，通货膨胀率为１２％，我们将钱存入银行，一年之后，我们将钱取 出可以买到？ Ａ、更多东西Ｂ、更少东西Ｃ、同样多的东西Ｄ、不知道 正确 错误或不知道 ｌ４０８ １７１１ ４５．１４ ５４．８６ 汇率问题：若美元兑人民币的汇率为ｌ：６，那么用６００元人民币可以换得多少美元？ Ａ、１０ｏ Ｂ、３６００ Ｃ、６０ Ｄ、不知道 正确 错误或不知道 ２４６１ ６５８ ７８．９ ２１．１ 风险收益问题：固定收益的金融产品是： Ａ、股票 Ｂ、基金 Ｃ、债券 Ｄ、不知道 正确 错误或不知道 ２１１６ １００３ ６７．８４ ３２．１６ 投资风险问题：通过银行购买理财产品时，您对投资风险及预期收益的理解是：Ａ、银行理财和其他 投资一样，都存在风险，应当做好“买者自负”的心理准备Ｂ、银行理财应该像储蓄一样保险，不应该有 任何损失ｃ、银行理财所宣传的预期收益就应该是实际收益Ｄ、不知道 正确 错误或者不知道２２３９ ８８０ ７１．７９ ２８．２１ 我们用受访者正确回答金融知识问题的个数来衡量金融知识（Ｇｕｉｓｏ和Ｊａｐｐｅｌｌｉ，２００８ ；尹志超等， ２０１４ ），即回答正确１题记１分。调查表明，有１８．０８％的受访者正确回答了所有５道金融知识题，全部错 误的人占３．９８％，平均回答正确的题目数为３．１７个，说明我国大学生对基本金融知识掌握程度还比较欠 缺。详细结果参看表３。该调查结果与尹志超等（２０１４）①的调查结果相差较大，或许与样本选取有关。 表３金融知识相关问题回答正确率的分布 ２．金融保护意识的度量 本文主要从事前防范（阅读协议、合同）和事后控制（向相关部门反映或报警）两个方面来考察受访者的 金融保护意识。调查中，我们通过问“您在购买金融产品时是否会仔细看相关合同、协议”以及“当您遇到金 反之则为０。 ①融欺诈时，您是否会及时向金融相关部门反映或诉诸于法律”。如果受访者参与这种金融实践，则赋值为１， 尹志超等（２０１４）调查发现，利率计算、通货膨胀和投资风险三个问题全部回答正确的家庭仅有１．６５％，所有家庭平均正确回答问题 个数为０．６０。 第５期 崔静雯金融知识及其对大学生金融保护意识的影响研究 三、计量方法与结果分析 （一）计量方法 在检验部分大学生为什么会比另外一些大学生拥有更多金融知识时，我们对受访者回答问题的平均正 确率进行了分层比较，并通过方差分析的方法对各层之间对金融知识掌握程度的差别进行了检验。 在考察金融知识对金融行为的影响时，考虑到因变量金融行为为二值变量，大多数自变量为二值变量和 分类变量，因而本文采用二值Ｌｏｇｉｓｔｉｃ模型： ｌｏｇｉｓｔｉｃ（ｐ）＝Ｘ Ｂ＋Ｕ 其中ｌｏｉｇｓｔｉｃ（Ｐ）＝Ｉｎ［ｐ／（１一Ｐ）］，Ｐ（Ｙ＝１ ｌｘ）＝ｅｘｐ（Ｘ Ｉｓ）／［１＋ｅｘｐ（Ｘ ＩＳ）］，Ｕ服从逻辑分布。 由于ｕ不服从正态分布，不能用ＯＬＳ估计，采用最大似然估计。考虑到Ｌｏｉｇｓｔｉｃ模型的系数很难解释， 而采用发生比（ｏｄｄｓ ｒａｔｉｏ）能更好地测量自变量对因变量的影响。发生比等于某事件在二组发生的概率与 同样事件在另一组发生概率之比。 （二）各类大学生金融知识的差异分析 表４给出了大学生金融知识回答问题的平均正确率。方差分析也被用于检验不同组别大学生的金融知 识水平是否存在不同。 大学生的教育背景会显著影响他们的金融知识。结果表明，经管理专业的学生比非经管类专业的学生 拥有更多的金融知识。平均来讲，经管类专业学生回答问题的正确率为７９．８５％，而非经管类专业的学生回 答问题的正确率为６１．８３％，经管类专业的学生比非经管类专业学生回答问题的正确率高１８．０２％。方法分 析的结果也表明这两类学生在Ｏ．０１显著水平上存在差别。 ． 结果还表明，大学生的性别、是否来自城镇、教育程度、工作经历对大学生金融知识水平都有显著影响。 总体来讲，男性比女性金融知识水平更高、来自城镇的学生比农村学生有更高的金融知识水平、研究生比本 科生金融知识水平更高、工作经历越长金融知识水平越高。学生的收入水平对金融知识水平无显著影响。 表４ 回答问题的平均正确率及方差分析结果 变量 回答问题的平均正确率方差分析结果的Ｐ值 （三）金融知识对金融保护意识的影响 表５分别报告了金融知识对各种金融行为回归的ＭＬ估计。结果表明，金融知识对金融保护意识有显 ７４ 金融教育研究 ２０１６芷 著影响。金融知识增加一个单位，事前防范与事后控制的概率将分别增大１７．７％、３０．４％。这表明，高的金 损失最小化。 表５金融知识与投资行为 融知识，会增加大学生的金融保护意识，有利于他们防范各种诈骗。即使遭遇诈骗，也可以通过有效措施，使 注：表中报告的是发生比。‘、一、…分别表示在１０％、５％、１％水平上显著。 此外，根据控制变量，我们还发现了一些结论，且基本符合前人文献的研究。从教育水平看，教育水平越 高，金融保护意识越强。从性别看，男性事前防范意识与女性没有显著差别，但是事后控制方面，明显优于女 性。从城乡差别看，人们对于防范意识没有显著差别。工作经历越长，金融保护意识也越强。年龄对事前防 范意识有显著影响，但是对事后控制却无显著影响。 四、稳健性分析 高的金融知识会导致更好的金融决策。然而，从过去的金融决策中学习，尤其是从错误的金融决策中学 习，例如通过金融咨询，可能形成更高的金融知识（Ｃｏｌｌｉｎｓ，２０１２） 。因而可能存在潜在的内生性问题：金 融知识水平会影响金融行为（或经历），金融行为（或经历）也会影响金融知识水平。为了解决潜在的内生性 问题，我们选用父母的教育水平作为工具变量。在问卷中通过“你家中主要的金融决定是由父母中的哪一 位负责，请勾出他或她的教育水平？Ａ．初中及以下；Ｂ．高中；Ｃ．大学；Ｄ．研究生”的问题来度量工具变量。 我们选用父母的教育水平作为工具变量是因为它不受受访者控制，对受访者的行动是外生的，且他们自身可 以父母身上学到金融知识，以提高他们的金融知识。尹志超等（２０１４）在研究金融知识与股票市场参与关系 时也采用了该工具变量。 表６金融知识对金融保护意识的影响（采用工具变量） 注：表中报告的是发生比。‘、一、…分别表示在１０％、５％、１％水平上显著。回归中所有控制变量与前文相同，为节省 篇幅，除金融知识外，本文没有报告其他控制变量的结果。 表６中报告了ＤＷＨ检验的Ｐ值，以检验金融知识是否存在内生性。检验结果均在１％水平上拒绝了不 第５期 崔静雯金融知识及其对大学生金融保护意识的影响研究 ７５ 存在内生性的假设，因此，金融知识存在内生性。表７还表明，第一阶段估计的Ｆ值大于１０％偏误水平下的 临界值，且Ｆ值统计量的Ｐ值为０．ｏ０。因而，父母的教育水平作为工具变量合适，不存在弱工具变量问题。 在表７的第一行中，列出了金融知识对金融行为影响的发生比。结果表明，采用工具变量后，金融知识对金 融保护意识的影响偏大，但基本结论一致。因此，两阶段估计结果表明，金融知识越高，越倾向于具有金融保 护意识。 采用Ｌｕｓａｒｄｉ和Ｍｉｔｃｈｅｌｌ（２０１ １） 的衡量方法来度量金融知识。他们认为受访者对每个问题的回答结 果所表现出的金融知识是不一样的，因而采用各问题回答是否正确的哑变量来衡量金融知识。表７列出了 相应的检验结果。具备利率问题、通货膨胀问题、汇率问题、风险收益问题的知识能普遍提高金融保护意识。 表７金融知识对金融行为的影响（稳健性检验） 注：表中报告的是发生比。’、一、…分别表示在１０％、５％、１％水平上显著。回归中所有控制变量与前文相同，为节省 篇幅，除金融知识外，本文没有报告其他控制变量的结果。 此外，我们还采用因子分析法构建金融知识指数，以此来度量金融知识。根据该方法，针对每个问题分 别构建了两个哑变量。第一个哑变量表示问题是否正确回答，第二个哑变量表示是否直接回答（这里嘲答 不知道或算不出来即为间接回答）。依据５个问题１０个变量采用迭代主因子法进行因子分析。根据ＫＭＯ 检验，全样本的检验结果为０．７１１５，表明样本适合做因子分析。依据特征值大于１的原则，可以保留一个因 子，其比重为７１．３８％，该因子表示金融知识。最后，依据各变量的因子载荷，计算出本文使用的金融知识指 数来度量金融知识。表８列出了金融知识指标的描述性统计。 表８金融知识指数描述性统计 表９列出了金融知识指数对金融行为的影响。结论同样表明，金融知识普遍能提高大学生金融保护意 识，该结论是稳健的。 表９金融知识指数对金融保护意识的影响（稳健性检验） 注：表中报告的是发生比。 、一、…分别表示在１０％、５％、１％水平上显著。回归中所有控制变量与前文相同，为节省 篇幅，除金融知识外，本文没有报告其他控制变量的结果。 五、结论与建议 金融知识已经逐步引起越来越多学者的关注，尤其是金融知识对金融行为的影响。但是大多学者相对 忽视了大学生金融知识及其对金融行为的影响。本文致力于大学生金融知识及其对金融保护意识的影响。 利用江西高校大学生的数据进行实证分析，我们发现了以下几个重要结论：第一，大学生金融知识掌握程度 还比较欠缺，专业、教育程度、性别、工作经历大部分会对金融保护意识产生显著影响。第二，金融知识有助 于提高大学生金融保护意识。 ’ 以上结论的含义在于：金融知识的普及对个体更好地做出决策有重要意义。教育程度对金融知识 有重要影响，提高国民教育水平是增加金融知识的一个重要途径，同时在普及金融知识时，还应适当向女性、 ７６ 金融教育研究 ２０１６正 无工作经历及非经管类专业的学生倾斜，以全面提升各类大学生金融决策与金融保护的有效性。 参考文献： ［１］Ｈｉｌｇｅｒｔ，Ｍａｒｉａｎｎｅ Ａ．，Ｊｅａｎｎｅ Ｍ．Ｈｏｇａｒｔｈ，ａｎｄ Ｓａｎｄｒａ Ｇ．Ｂｅｖｅｒｌｙ．．Ｈｏｕｓｅｈｏｌｄ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ：Ｔｈｅ Ｃｏｎ— ｎｅｃｔｉｏｎ ｂｅｔｗｅｅｎ Ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ ａｎｄ Ｂｅｈａｖｉｏｒ［Ｊ］．Ｆｅｄｅｒａｌ Ｒｅｓｅｒｖｅ Ｂｕｌｌｅｔｉｎ，２００３，８９（７）：３０９—２２． ［２］Ｋｉｍｂａｌｌ，Ｍｉｌｅｓ Ｓ．，ａｎｄ Ｔｙ’ｌｅｒ Ｓｈｕｍｗａｙ．Ｉｎｖｅｓｔｏｒ Ｓｏｐｈｉｓｔｉｃａｔｉｏｎ ａｎｄ ｔｈｅ Ｐａｒｔｉｃｉｐａｔｉｏｎ，Ｈｏｍｅ Ｂｉａｓ，Ｄｉｖｅｒｓｉｉｆｃａ— ｔｉｏｎ，ａｎｄ Ｅｍｐｌｏｙｅｒ Ｓｔｏｃｋ Ｐｕｚｚｌｅｓ［Ｍ］．Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ：Ｏｘｆｏｒｄ ｕｎｖｉｅｒｓｉｔｙ ｐｒｅｓｓ，２００６． ［３］Ｃｈｒｉｓｔｅｌｉｓ，Ｄｉｍｉｔｒｉｓ，Ｔｕｌｌｉｏ ＪａｐｐｅＨｉ，ａｎｄ Ｍａｉｒｏ Ｐａｄｕｌａ．Ｃｏｇｎｉｔｉｖｅ Ａｂｉｌｉｔｉｅｓ ａｎｄ Ｐｏｒｆｔｏｌｉｏ Ｃｈｏｉｃｅ［Ｊ］．Ｅｕｒｏｐｅａｎ Ｅ－ ｃｏｎｏｍｉｃ Ｒｅｖｉｅｗ，２０１０，５４（１）：１８—３８． ［４］ｖａｎＲｏｏｉｊ，Ｍａａｒｔｅｎ，Ａｎｎａｍａｒｉａ Ｌｕｓａｒｄｉ，ａｎｄ Ｒｏｂ Ａｌｅｓｓｉｅ．Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｌｉｔｅｒａｃｙ ｎｄ ａＳｔｏｃｋ Ｍａｒｋｅｔ Ｐａｒｔｉｃｉｐａｔｉｏｎ［Ｊ］． Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ，２０１１，１０１（２）：４４９—７２． ［５］Ｙｏｏｎｇ，Ｊｏａｎｎｅ．Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｉｌｌｉｔｅｒａｃｙ ａｎｄ Ｓｔｏｃｋ Ｍａｒｋｅｔ Ｐａｒｔｉｃｉｐａｔｉｏｎ：Ｅｖｉｄｅｎｃｅ ｆｒｏｍ ｔｈｅ ＲＡＮＤ Ａｍｅｒｉｃａｎ Ｌｉｆｅ ＰａｎｅｌＩ Ｍ］．Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ：Ｏｘｆｏｒｄ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｐｒｅｓｓ，２０１１：７６—９７． ［６］Ａｌｍｅｎｂｅｒｇ，Ｊｏｈａｎ，ａｎｄ Ａｎｎａ Ｄｒｅｂｅｒ．Ｇｅｎｄｅｒ，Ｓｔｏｃｋ Ｍａｒｋｅｔ Ｐａｒｔｉｃｉｐａｔｉｏｎ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｌｉｔｅｒａｃｙ［Ｊ］．Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ Ｌｅｔｔｅｒｓ，２０１５，１３７（２）：１４０—１４２ ［７］Ａ￣ｏｎｄｅｌ，Ｌｕｃ，Ｍａｊｄｉ Ｄｅｂｂｉｃｈ，ａｎｄ Ｆｒ６ｄ６ｉｒｑｕｅ Ｓａｖｉｇｎａｃ．Ｓｔｏｃｋｈｏｌｄｉｎｇ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｔＬｅｒａｃｙ ｉｎ ｔｈｅ Ｆｒｅｎｃｈ Ｐｏｐ— ｕｌａｔｉｏｎ［Ｊ］．Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｓｏｃｉａｌ Ｓｃｉｅｎｃｅｓ ａｎｄ Ｈｕｍａｎｉｔｙ Ｓｔｕｄｉｅｓ，２０１２，４（２）． ［８］Ｌｕｓａｒｄｉ，Ａｎｎａｍａｒｉａ，ａｎｄ Ｏｌｉｖｉａ Ｓ．Ｍｉｔｃｈｅｌ１．Ｆｉｎａｎｃｉｌａ Ｌｉｔｅｒａｃｙ ａｎｄ Ｐｌａｎｎｉｎｇ：Ｉｍｐｌｉｃａｉｔｏｎｓ ｆｏｒ Ｒｅｔｉｒｅｍｅｎｔ Ｗｅｌｌ— Ｂｅｉｎｇ［Ｍ］．Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ：Ｏｘｆｏｒｄ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ｐｒｅｓｓ，２０１１：１７—３９． ［９］尹志超，宋全云，吴雨．金融知识、投资经验与家庭资产选择［Ｊ］．经济研究，２０１４（４）． ［１０］曾志耕，何青，吴雨，尹志超．金融知识与家庭投资组合多样性［Ｊ］．经济学家，２０１５（６）． ［１１］Ｃａｌｖｅｔ，Ｌａｕｒｅｎｔ Ｅ．，Ｊｏｈｎ Ｙ．Ｃａｍｐｂｅｌｌ，ａｎｄ Ｐａｏｌｏ Ｓｏｄｉｎｉ．Ｄｏｗｎ ｏｒ Ｏｕｔ：Ａｓｓｅｓｓｉｎｇ ｔｈｅ Ｗｅｌｆａｒｅ Ｃｏｓｔｓ ｏｆ Ｈｏｕｓｅ— ｈｏｌｄ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｍｉｓｔａｋｅｓ［Ｊ］．Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｐｏｌｉｔｉｃａｌ Ｅｃｏｎｏｍｙ，２００７，１１５（５）：７０７—４７． ［１２］Ｃａｌｖｅｔ，Ｌａｕｒｅｎｔ Ｅ．，Ｊｏｈｎ Ｙ．Ｃａｍｐｂｅｌｌ，ａｎｄ Ｐａｏｌｏ Ｓｏｄｉｎｉ．Ｍｅａｓｕｒｉｎｇ ｔｈｅ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｏｐｈｉｓｔｉｃａｔｉｏｎ ｏｆ Ｈｏｕｓｅｈｏｌｄｓ ［Ｊ］．Ａｍｅｒｉｃａｎ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｒｅｖｉｅｗ，２００９，９９（２）：３９３—９８． ［１ ３］Ｌｕｓｒａｄｉ，Ａｎｎａｍａｒｉａ，ａｎｄ Ｐｅｔｅｒ Ｔｕｆａｎｏ．Ｄｅｂｔ Ｌｉｔｅｒａｃｙ，Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｓ，ａｎｄ Ｏｖｅｒ ｉｎｄｅｂｔｅｄｎｅｓｓ［ｃ］．Ｎａ－ ｔｉｏｎａｌ Ｂｕｒｅａｕ ｏｆ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｒｅｓｅａｒｃｈ Ｗｏｒｋｉｎｇ Ｐａｐｅｒ，２００９ａ：１４８０８． ［１４］Ｍｏｔｔｏｌａ，Ｇａｒｙ Ｒ．Ｉｎ Ｏｕｒ Ｂｅｓｔ Ｉｎｔｅｒｅｓｔ：Ｗｏｍｅｎ，Ｆｉｎａｎｃｉｌａ Ｌｉｔｅｒａｃｙ，ａｎｄ Ｃｒｅｄｉｔ Ｃａｒｄ Ｂｅｈａｖｉｏｒ［Ｊ］．Ｎｕｍｅｒａｃｙ， ２０１３，６（２）． ［１５］Ｃｈｅｎ，Ｈａｉｙａｎｇ，ｎｄ ａＲｏｎａｌｄ Ｐ．Ｖｏｌｐｅ．Ａｎ Ａｎａｌｙｓｉｓ ｏｆ Ｐｅｒｓｏｎａｌ Ｆｉｎａｎｃｉｌａ Ｌｉｔｅｒａｃｙ ａｍｏｎｇ Ｃｏｌｌｅｇｅ Ｓｔｕｄｅｎｔｓ［Ｊ］． Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ Ｒｅｖｉｅｗ，１９９８，７（２）：１０７—２８． ［１ ６］Ｌｕｓａｒｄｉ，Ａｎｎａｍａｒｉａ．Ａｍｅｉｒｃａｎｓ’Ｆｉｎａｎｃｉｌａ Ｃａｐａｂｉｌｉｔｙ［ｃ］．Ｎａｔｉｏｎａｌ Ｂｕｒｅａｕ ｏｆ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｒｅｓｅａｒｃｈ Ｗｏｒｋｉｎｇ Ｐａｐｅｒ，２０１１：１７１０３． ［１７］Ｌｕｓａｒｄｉ，Ａｎｎａｍａｒｉａ，ａｎｄ Ｐｅｔｅｒ Ｔｕｆａｎｏ．Ｔｅａｃｈ Ｗｏｒｋｅｒｓ ａｂｏｕｔ ｈｅ Ｐｅｒｔｉｌｓ ｏｆ Ｄｅｂｔ［Ｃ］．Ｈａｒｖａｒｄ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｒｅｖｉｅｗ， ２００９ｂ：２２—２４． ［１８］Ｓｈｉｍ，Ｓｏｙｅｏｎ，Ｊｉｎｇ Ｊｉａｎ Ｘｉａｏ，Ｂｏｎｎｉｅ Ｌ．Ｂａｒｂｅｒ，ａｎｄ Ａｎｇｅｌａ ｃ．Ｌｙｏｎｓ．Ｐａｔｈｗａｙｓ ｔｏ Ｌｉｆｅ Ｓｕｃｃｅｓｓ：Ａ Ｃｏｎｃｅｐｔｕａｌ Ｍｏｄｅｌ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｉｌａ Ｗｅｌｌ—Ｂｅｉｎｇ ｆｏｒ Ｙｏｕｎｇ Ａｄｕｌｔｓ［Ｊ］．Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ａｐｐｌｉｅｄ Ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｌ Ｐｓｙｃｈｏｌｏｇｙ，２００９，３０ （６）：７０８—２３． ［１９］宋全云，吴雨，彭嫦燕．金融知识、创业决策和创业动机［Ｊ］．管理世界，２０１５（１）． ［２０］刘丹，朱涛，李苏南．大学生金融态度与金融行为研究［Ｊ］．教育学术月刊，２０１５（６）． ［２１］Ｇｏｅｌ，Ａ．Ｍ．，＆Ｔｈａｋｏｒ，Ａ．Ｖ．Ｏｖｅｒｃｏｎｉｆｄｅｎｃｅ，ＣＥＯ ｓｅｌｅｃｔｉｏｎ，ａｎｄ ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ［Ｊ］．Ｊｏｕｒｎｌａ ｏｆ Ｆｉ— ｎａｎｃｅ，２００８（６３）：２７３７—２７８４． ［２２］Ｃｏｌｌｉｎｓ，Ｊ．Ｍ．Ｆｉｎａｎｃｉａｌ ａｄｖｉｃｅ：Ａ ｓｕｂｓｔｉｔｕｔｅ ｏｆｒ ｉｆｎａｎｃｉｌａ ｌｉｔｅｒａｃｙ［Ｊ］．Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ Ｒｅｖｉｅｗ，２０１２（２１）： ３０７—３２２． （下转第８１页） 第５期 潘锡泉互联网语境下金融基础课程教学的再造 ８１ Ｒｅｂｕｉｌｄｉｎｇ ｔｈｅ Ｔｅａｃｈｉｎｇ Ｍｅｔｈｏｄ ｗｉｔｈ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｉｎｆｒａｓｔｒｕｃｔｕｒｅ Ｃｏｕｒｓｅｓ ｕｎｄｅｒ ｔｈｅ Ｃｏｎｔｅｘｔ ｏｆ Ｉｎｔｅｒｎｅｔ Ｅｒａ ＰＡＮ Ｘｉｑｕａｎ （Ｚｈｅｊｉａｎｇ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｖｏｃａｔｉｏｎａｌ Ｃｏｌｌｅｇｅ， Ｈａｎｇｚｈｏｕ，Ｚｈｅｊｉａｎｇ ３１００１８，Ｃｈｉｎａ） Ａ ｒａｃｔ：Ｉｎ ｔｈｅ ｃｏｎｔｅｘｔ ｏｆ ｉｎｔｅｒｎｅｔ ｅｒａ，ｔｈｅ ｃｈａｎｇｅ ｏｆ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｒｏｆｅｓｓｉｏｎａｌｓ ｄｅｍａｎｄ ａｎｄ ｔｈｅ ｒａｐ１ｄ ｄｅＶｅｌ叩一 ｍｅｎｔ ｏｆ ｔｈｅ ｉｎｔｅｍｅｔ ｆｉｎａｎｃｉｌ ｂｒａｏｕｇｈｔ ａ ｇｒｅａｔ ｓｈｏｃｋ ｔｏ ｔｈｅ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｃｏｎｔｅｎｔｓ ａｎｄ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｍｅｔｈ０ｄｓ ｏｆ ｔｈｅ ｔＩａｄｌｎｏｎａｌ ｉｆｎａｎｃｉａｌ ｆ０ｕｎｄａｔｉｏｎ ｃ０ｕｒｓｅ ｗｈｉｃｈ ｍａｉｎｌｙ ｉｎｔｅｒｐｒｅｔ ｉｆｎａｎｃｉａｌ ｔｈｅｏｒｙ ｓｙｓｔｅｍ，ＳＯ ｉｔ ｒｅｑｕｉｒｅｓ ＵＳ ｔｏ ｒｅｆｏｒｍ ｔｈｅ Ｐｒｅｓｅｎｔ １１－ ｎａＩＩｃｉａｌ ｆ０ｌｌｎｄａｆｔ０ｎ ｃ０ｕｒｓｅ‘ｓ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｃｏｎｔｅｎｔｓ ａｎｄ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｍｅｔｈｏｄｓ．Ｉｎ ｔｈｅ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｃｏｎｔｅｎｔ，ｗｅ ｎｅｅｄ ｔｏ ｃｌ０ｓｅｌｙ ｃｏｍｂｉｎｅ ｔｌｌｅ ｄｖｎａｒＩｌｉｃ ｃｈａｎｇｅｓ ｉｎ ｈｅ ｆｔｉｎａｎｃｉａｌ ｍａｒｋｅｔｓ；ｔｉｍｅｌｙ ｉｎｃｒｅａｓｅ ｔｈｅ ｉｎｔｅｍｅｔ ｉｆｎａｎｃｉａｌ ｃｏｎｃｅＰｔｓ＇ｔｈｅ Ｖａｌｕｅ ｃｒｅ ａｔｉ０ｎ ａｎｄ ｔｈｅ ｗａｙ ０ｆ ｉｍｐｌｅｍｅｎｔａｔｉｏｎ ｗｈｉｃｈ ｃａｎ ｍａｔｃｈ ｔｈｅ ｃｏｕｒｓｅ ｃｏｎｔｅｎｔ；ａｎｄ ｄｅｌｅｔｅ ｔｈｅ ｏｕｔｄａｔｅｄ ｔｅａｃｈ ｎｇ ｃ０ｎｔｅｎｔ ａｎｄ ｃａｓｅ．Ｉｎ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｍｅｔｈｏｄｓ，ｗｅ ｎｅｅｄ ｔｏ ｅｘｔｅｎｄ ａｎｄ ｅｘｐａｎｄ ａｎｄ ｒｅｄｅｓｉｇｎ ｔｈｅ ｔｒａｄｉｔｉｏｎａｌ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｗａｙ，ｓｔｒｅｎｇｔｈｅｎ 山ｅ“ｅｘｐｅｒｉｅｎｔｉａｌ’’ｔｅａｃｈｉｎｇ ａｎｄ“ｓｃｅｎｅ”ｐｒａｃｔｉｃｅ ｉｎ ｔｈｅ ｉｎｔｅｒｎｅｔ ｃ。ｎｔｅｘｔ，ｆｕｌｌｙ ｍｏｂｉｌｉｚｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ’￥ｕｂｊｅｃ ｉＶｅ ｉ ‘ ｔｉｖｅ，ｉｍｐｒｏｖｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ’ａｃｔｉｖｅ ｅｆｆｅｃｔ，ａｎｄ ｉｆｎａｌｌｙ ａｃｈｉｅｖｅ ｔｈｅ ａｉｍ ｏｆ“ｑｕａｌｉｔｙ”ｏｆ ｔｅａｃｈｉｎｇ ｃｏｎｔｅｘｔ ｏｆ ｉｎｔｅｒｎｅｔ ｅｒａ；ｔｅａｃｈｉｎｇ ｍｅｔｈｏｄｓ Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｉｆｎａｎｃｉｌ ｅｄｕｃａｔａｉｏｎ；ｔｈｅ （责任编辑：张秋虹） （上接第７６页） Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ ａｎｄ ｉｔｓ Ｉｍｐａｃｔ ｏｎ ｔｈｅ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ Ｃｏｎｓｃｉｏｕｓｎｅｓｓ ａｍｏｎｇ Ｃｏｌｌｅｇｅ Ｓｔｕｄｅｎｔｓ ＣＵＩ Ｊｉｎｇｗｅｎ ｆ ｓｃｈ０ｏ１ ０ｆ Ｐｏｌｉｔｉｃａｌ Ｓｃｉｅｎｃｅ ａｎｄ Ｌａｗ，Ｊｉａｎｇｘｉ Ｎｏｒｍａｌ Ｕｎｉｖｅｍｉｔｙ，Ｎａｎｃｈａｎｇ，Ｊｉａｎｇｘｉ ３３００２２，Ｃｈｉｎｎ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ａｃｃｏｒｄｊｎｇ ｔｏ ｔｈｅ ｓｕｒｖｅｙ ｄａｔａ ｏｆ ｃｏｌｌｅｇｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ’ｆｉｎａｎｃｉｌ ｋｎｏｗｌａｅｄｇｅ ｉｎ Ｊｉｎｇｘｉａ ｐｒｏＶ ｎｃｅ ａｎｄ ｕｓｍｇ ｔｌｌｅ ｖ ａｎｃｅ ａｎａ１ｙｓｉｓ ａｎｄ ｌｏｇｉｓｔｉｃ ｍｏｄｅｌ，ｔｈｉｓ ｓｔｕｄｙ ｅｘａｍｉｎｅｓ ｔｈｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ’ｆｉｎａｎｃｉｌ ｋｎｏｗｌａｅｄｇｅ，ｔｈｅ ｒｅｌａｔｌ０ｎｓｈ ｐ ｂｅ‘ ｔｗ＿ｅｅｎ ６ｎａＩｌｃｉａｌ ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ ａｎｄ ｃ０ｌ１１ｅｇｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ’ｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ，ａｎｄ ｔｈｅ ｉｎｆｌｕｅｎｃｅ ｏｆ ｉｆｎａｎｃｉｌ ｋｎｏｗｌａｅｄｇｅ ｏｎ ｃｏｌｌｅｇｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ，ｆｉｎａｎｃｉｌ ｐｒａｏｔｅｃｔｉｏｎ ｃｏｎｓｃｉｏｕｓｎｅｓｓ．Ｔｈｅ ｓｔｕｄｙ ｆｉｎｄｓ ｔｈａｔ：１ ８．０８％ｐａｒｔｉｃｉｐａｎｔｓ ａｎｓｗｅｒ ｌｌａ ｓｕｒｖｅｙ ｑｕｅｓｔｉｏｎｓ ｃｏｒｒｅｃｄｖ；ｔｈｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ ｏｆ ｎｏｎ—ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ ａｎｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｓｐｅｃｉｌｔａｙ，ｗｏｍｅｎ，ｓｔｕｄｅｎｔｓ ｏｆ ｌｏｗｅｒ ｇｒａｄｅ ａｎｄ ｌ０ｗｅｒ ａｇｅ＇ ｓｔｕｄｅｎｔｓ ｗｈ０ ｈａｖｅ ｌｉｔｔｌｅ ｗｏｒｋ ｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅ，ａｎｄ ｓｔｕｄｅｎｔｓ ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｒｕｒｌ ａｒａｅａｓ ｈａｖｅ ｌｏｗｅｒ ｌｅｖｅｌ ｏｆ ｉｆｎａｎｃｉａｌ ｋｎｏＷｌｅｄｇｅ； Ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ ｉｎｃｒｅａｓｅｓ ｔｈｅ ｆｉｎａｎｃｉｌ ｐｒｏｔａｅｃｔｉｏｎ ｃｏｎｓｃｉｏｕｓｎｅｓｓ，ａｎｄ ｃａｌｌ ｐｒｅｖｅｎｔ ｏｎｌｉｎｅ ｆｒａｕｄ・Ｔｈｅ ｒｅｓｅａｒｃｎ ｓｈｏｗｓ ｔｌｌａｔ ｉｍｐＩｏｖｉｎｇ ｔｈｅ ｌｅｖｅｌ ｏｆ ｎａｔｉｏｎａｌ ｅｄｕｃａｔｉｏｎ ｉｓ ａｎ ｉｍｐｏｒｔｎｔａ ｗａｙ ｔｏ ｉｎｃｒｅａｓｅ ｉｆｎａｎｃｉｌ ｋｎｏｗｌａｅｄｇｅ・Ｗｈｅｎ ｐｏｐ— ｕｌ ｚｉｎｇ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ ｆｏｒ ｃｏｌｌｅｇｅ ｓｔｕｄｅｎｔｓ，ｉｔ ｓｈｏｕｌｄ ｉｎｃｌｉｎｅ ｔｏ ｗｏｍｅｎ，ｓｔｕｄｅｎｔｓ ｆｒｏｍ ｒｕｒａｌ ａｒｅａｓ ａｎｄ ｓｔｕｄｅｎｔｓ ０ｆ ｎｏｎ—ｅｃ０ｎｏｍｉｃｓ ａｎｄ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｓｐｅｃｉｌｔａｙ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｃｏｌｌｅｇｅ ｓｔｕｄｅｎｔ；ｉｆｎａｎｃｉａｌ ｋｎｏｗｌｅｄｇｅ；ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｒｏｔｅｃｔｉｏｎ ｃｏｎｓｃｉｏｕｓｎｅｓｓ （责任编辑：张秋虹）
