我国企业集团财务管理模式的现实选择

我画企　的生存发展。对集团　监督尤为重要。企业　必须有一个　企业财务管理是　集中抑制了子公司财务创新能力和积　为使财务集中控制更有效，企业管理的重要组成　极性；（２）高度集权容易造成决策成本　完善的企业总部。总部的功能主要体现　画　务管理一　式的现实选没有股权，不直接参与经营管理，发表　部分，管理的绩效如　高、决策缓熳、决策风险分散能力差、决　在集团企业董事会。在我国企业中，科　何，直接影响着企业　策风险较高。　企业来说，加强财务　的选择　龙集团的内部治理结构有两点值得我　二，我国企业集团财务管理模式　们学习：一是引进外部董事。外部董事　高度集权和过度分权，都会给企　的意见有独立陛。实践证明，此举能够　集团建立何种财务管　业集团造成较大的管理风险，因此，正　提高集团的决策效率。二是审计委员会　理模式，直接影响集团　确处理好财务权利的集中和分散，显得　的设立。科龙集团内部治理结构分四层　总部对整体财务资源　非常重要。我国企业集团财务管理模式　即股东大会、董事会、监事会和经理层，　以及其他各项经济资　源的配置与运作能力。　一．企业集团财　务管理模式的类型　（—）集权式的财　务管理模式　在集权式财务管　理模式下，企业集团的　财权相当部分集中于　母公司或母公司的财　务部门，母公司采取严　格控制和统一管理子　公司。集权式财务管理　模式的特点：（１）财务决　策权集中，资金管理、　工资管理、财务人员管　理等重大财务事项都　义由母公司统一管理，子　囊玲　策权集中，子公司的资　羹　一本筹集、固定资产购　司置、投资、资产重组、贷　掐款、利润分配等重大投　资事项完全由母公司　娈控制；（３）生产经营活动　控制集中，母公司以直　“接管理或间接等方式　控制子公司的生产经　营活动。　（二）分权式的财　务管理模式　集权式模式的优点有：（１）财务政　策高度统一，可以在一定程度上降低企　业集团的管理成本；（２）集团财务目标　统一，母公司可以在集团范围内发挥财　务调控功能；（３）集团资金统一调配使　用，可在集团范围内降低资金成本。集　权式模式缺陷有：（１）财务权限的高度　集团经济研究２００６・１０月上旬ＴＵ（总第２ｏ８期）　的选择必须充分考虑企业集团当前所　处的发展阶段、集团内部的组织结构形　式、成员企业所在地的外部环境以及集　团整体发展战略等因素。任何一种财务　管理模式都各有利弊，对于企业集团财　务管理模式的选择，要因地制宜和因时　制宜，就我国目前大多数企业集团的实　际情况而言，笔者认为选择相对“集权　式”财务管理模式最为优先。作为企业　集团财务管理的资金部门，应具备以下　功能：投资中心功能、价格转移中心功　能、成本预算与控制中心功能、融资中　心功能、合理避税中心功能和避免汇率　风险功能。因此，构建相对“集权式”财　务管理模式可以采取如下实施与操作　策略。　１．加强现金流量管理。资金是企　业的血液，资金流转的起点和终点都是　现金，其他资产都是资金在流转中的转　化形式。因此，现金管理是财务管理的　中心，如何把母子公司分散的现金集中　起来，降低现金的持有水平，保证集团　重点项目的资金需要是集团财务管理　面临的重要问题，对子公司财务的集中　管理强化现金管理提供了条件。　２．实行全面预算管理。母公司对　子公司的财务集权管理还体现在，母公　司对制定用于指导各子公司的预算拥　有最终决定权。母公司根据集团发展规　划，提出一定的总目标，据以编制公司　的长期规划和年度计划，并将各项指标　分解下达给各子公司。　３．通过建立财务公司或资金结　算中心，实行资金的集中管理。对企业　集体而言，集团企业只有控制了所属企　业的财务收支，控制了其资金的流动，　才能使所属企业按照集团企业确定的　发展战略开展生产经营活动。　４．完善集团企业内部治理结构。　再加一个审计委员会，董事会通过这几　道防线实施企业的内部控制。另外，可　以考虑向其所属企业派出财务总监，实　行财务总监委派制，不但可以使集团企　业的整体战略方针在所属企业得到较　完全的体现和贯彻，而且能够规范所属　企业的财务活动，确保财务信息的真实　和准确，有利于集团整体战略目标的实　现。　５．加强对集团投资的管理。集团　的投资规模和投资方向在很大程度上　影响到集团公司的发展方向，因此集团　投资管理倾向予采用集中管理。在母　公司对子公司资金加以集中管理之　后，投资管理可以适当分权，即子公司　有权制定一定金额以下的投资项目，　但一般占集团投资很小的一部分。有　的集团是根据子公司等级来划分投资　权限，超过规定限额的投资项目要向　母公司提出申请。母公司应建立健全　子公司对外投资立项、审批、控制、检　查和监督制度，并重视对投资项目的　跟踪管理，防止出现只投资不管理的　现象，规范子公司投资行为。　６．使用集中式财务软件。采取　这种方式能够较好的解决成员企业会　计信息失真和会计控制不利的问题。　集团可以结合自身的实际情况选择适　宜的统一的财务网络软件。条件许可　的企业集团，可以上线ＳＡＰ财务软件　或自行开发符合企业自身特点与要求　的ＥＲＰ内控软件系统，适时掌握各子　公司经营与财务情况，加强财务监控　的力度，通过相对集中管理，实现企业　集团价值的最大化最终目标（作者杨　晓玲系河北科技大学捌教授，北京理　工大学在读博士。周艳工作单位为河　北科技大学财务处。苏亚然工作单位　为河北科技大学经济管理学院）