【摘要】收益和风险往往呈反向比例关系。金融投资在给企业带来巨大经济利益的同时也会影响到企业的现金流量，给企业带来财务风险。倘若一个企业的金融资产投资管理不好，就会导致企业的现金流量出现问题，从而导致企业出现困境。因此妥善处理好金融投资管理与现金流量管理的关系非常重要。
【关键词】金融投资现金流量风险
一、金融投资管理和现金流量管理之间的关系金融资产是经济发展到一定阶段的产物，是人们拥有生产经营资产、分享收益的所有权凭证。金融资产具有收益性和风险性等资产的一般属性。此外金融资产和实物资产相比还有以下特点：一、流动性。
所谓的流动性是指非现金资产短期内无损失的变为现金的属性。通常来说，金融资产的流动性比实物资产强。二、人为的可分性。人为的可分性是指金融资产可以人为设定最小的交换单位。三、名义价值不变性。尽管在通货膨胀时金融资产的名义价值不变，可是按购买力来衡量其实际价值却下降了。实物资产在通货膨胀时名义价值上升了而购买力衡量的价值却不会变化。金融资产投资一般是指企业将生产经营中多余的资金购买股票或有价证券从而获取利益的行为。通过对金融资产进行投资管理可以是企业的资金得到最大优化，为企业获得最大的经济效益，使企业的各项资金得到最大限度的使用。
现金流量管理是指围绕企业的经营活动、投资活动、筹资活动建
构的管理体系，对将来某段时期内现金流动在时间和数量安排方面所作的全面的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。
现代企业财务管理目标是使股东财富最大化或企业价值最大化。现金流量管理的目标是使企业价值最大化，现金流量管理的具体目标是现金运动最优化。现金作为企业的一种资产表现，是企业的核心资源。
现金流量是从动态角度反映现金的性质和功能；现金存量、现金持有量或现金净流量则是从静态角度对现金的反映。现金流量管理所要遵循的一条重要原则是收支平衡，即现金流动均衡。比如当企业发生现金流出时就需要相应的现金流入，否__________则就会导致企业的资金不流畅，轻则导致企业出现亏损，重则导致企业破产；而当企业取得现金流入后，除了维持企业的正常经营生产外，尽量把手中多余的资金进行投资从而获得更大的收益。现实中，企业现金不是出于一种平衡状态，所以需要企业加强财务管理努力使现金的不平衡状态变成平衡状态。
金融资产的投资的目的也是为了实现企业的价值最大化，从现金流量角度来说是为了将来获得更大的现金流入量。资产流动性体现的是资产以所预期得价格转变为现金的确定性和快速性。一些企业反映在金融资产的流动性比较差，导致企业无法利用投资活动产生所需的现金流，企业运营效率低下。金融资产投资的风险大，并且极易受到各种无法预测因素的影响，存在极大的不确定性，尤其是利率的变化
会导致资产价值产生较大的变化，对企业的持续经营能力产生严重的影响。
利率愈低其风险也就越低，风险性越低其流动性就越高，也就是说对于现金流产生的影响愈大，其变现能力也也就愈强。因此在企业现金流量管理的时候科学合理的进行金融资产投资是使企业立于不败之地的必然选择。
二、加强金融投资管理确保现金流量安全１．慎重选择投资种类。投资者进行金融投资时应将所承担的投资风险作为考虑的重点，尽量选择安全性能高、收益较稳定的债权、优先股等。倘若可以承受较大风险、不太注重投资收益，企业可以选择收益大、风险高的股票项目进行投资。投资者必须综合考虑投资要投入的时间、精力，获取信息的充分性及其渠道等多方面的因素，倘若无法做到，最好不要选择价格变化较快的短期股票当做投资项目，应选择成长股和绩优股等长线作为投资项目。
企业进行投资宜选择多元化的投资方案，采用投资组合的方式，将不同的资金分散于不同的投资项目。投资组合理论认为，多种证券组成的投资组合，收益是各种证券的加权平均数，但是风险却不是各种加权风险，投资组合能够降低风险。通过投资组合我们可以将个别金融资产的风险化解掉。
２．确定科学合理的投资比例，平衡企业现金流量。众所周知金融资产的变现能力强，而且能够比实物资产带来更多的现金流，然而风险和收益并存，高收益必然包含着高风险。普通实物资产的变现能
力较差，并且占用大量资金成本，虽然收益稳定，但是收益率小，甚至收益率还会低于当期银行存款利率。因此，必须对企业自身的资产进行综合考虑，合理配置金融资产和经营资产的比例，使企业的未来现金流入量最佳。
金融资产投资必然引起企业现金流的变化。投资的比例越高，现金流出量也就是投资成本也就越高，然而现金流入量确未知，难以确定。一旦投资失败，未来的现金流入量将与现在现金流出量成反比，因此，企业在实施金融资产投资以前必须对现金流量进行预算，通过科学合理的方法计算出企业的现金流入、现金流出，确定将来企业现金净流量是否为正值，并针对将来现金不足采取相应的措施。企业如果不能采取科学合理的措施来预测将来的现金流量，就很容使企业陷入财务困境。
３．加大金融资产投资的风险管理，使现金流动性更加科学合理。 金融投资具有投资风险，投资预期收益越高就会承担越多的风险。
企业要想获得稳定的投资收益，获取持续不断的现金流，企业必须建立投资风险管理机构，对投资活动中的风险进行科学有效的监管。
企业在进行一项投资之前必须对投资环境进行分析从而确定投资的规模，即对所谓的投资行业的外部环境、内部环境、市场份额、需求进行全面而客观的预测，从而确定投资的成本、规模。此外，企业在投资期间。
必须定期对企业的现金流状况进行分析评估，如果被投资企业出现较大风险必须进行持续关注。
金融资产投资能够提高企业资产的流动性和变现能力，增强企业的偿债能力。现金不但要流出而且要流入，只有科学合理的现金流入、现金流出才能够真正实现现金净流量的最佳比，从而确保企业财务状况处在最佳的状态。但是企业往往会尽可能的减少费用从而提高利润，这样无法维持科学的现金流量。企业必须进行科学的规划安排利用金融资金，保持合理的数量，避免大量资金闲置，从而进一步降低机会成本。
当前很多企业不太重视金融资产的投资，投资具有一定的盲目性。
投资项目也比较单一，投资比例较小，企业的决策管理层对于投资认识不到位。而且存在资金流动性差，利用效率低的问题。所以企业必须加强金融资产的投资管理和现金流量管理，并对金融资产的流动性进行科学预测，深入研究其可行性，促使企业可持续发展。
参考文献：
于文涛．我国金融资产投资现状及发展对策分析．投资研究。 ２００２（０９）．
中国注册会计师协会．《财务成本管理》．北京：中国财政经济出版社，２０１１．５２财税金融
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